20250823-国盛证券-重庆银行-601963.SH-信贷增速近20_资产质量持续改善_5页_621kb

重庆银行（601963.SH）2025年上半年财务表现稳健，营收和归母净利润分别同比增长7.00%和5.39%，增速环比提升。资产质量持续改善，Q2不良率为1.17%，较上年末下降4个基点，拨备覆盖率升至248.3%。贷款总额同比增长19.6%，积极支持基建和消费信贷。息差压力缓解，负债成本显著下降，定期存款占比阶段性下调。投资建议维持“买入”，未来三年净利润增速预计分别为5.72%/7.79%/10.68%。主要风险包括宏观经济下行、消费复苏不及预期及资产质量恶化。

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