20250427-太平洋-重庆银行-601963.SH-重庆银行2024年年报及2025年一季报点评_息差拖累边际缓解_资产质量整体改善_4页_415kb

报告摘要

重庆银行（601963）2024年年报及2025年一季报总结

核心内容概述

重庆银行在2024年及2025年一季度实现了稳健的业绩增长，同时在资产质量方面取得显著改善。尽管面临息差收窄的压力，但公司通过优化贷款结构和提升中收表现，有效缓解了盈利压力。整体来看，重庆银行在成渝双城经济圈及西部陆海新通道建设等政策推动下，持续扩大规模，增强了风险抵补能力，展现出良好的发展态势。

主要观点

盈利表现：
- 2024年，公司实现营收136.79亿元，同比增长3.54%；归母净利润51.17亿元，同比增长3.80%。
- 2025年一季度，营收35.81亿元，同比增长5.30%；归母净利润16.24亿元，同比增长5.33%。
- 加权平均ROE为9.29%，同比下降0.85个百分点，主要受净息差收窄影响。
规模扩张：
- 2024年末贷款总额达4382.95亿元，同比增长12.33%；存款总额达4609.70亿元，同比增长13.47%。
- 2025年一季度，贷款总额增长7.52%，存款总额增长10.60%，均实现同比多增。
贷款结构优化：
- 对公贷款同比增长25.00%，占比提升7.24个百分点，成为增长主力。
- 票据贴现规模下降，零售贷款小幅增长2.81%，但零售不良率上升73bp至2.71%。
- 自营消费贷快速增长，对冲了按揭贷和经营贷的下滑。
息差改善：
- 2024年净息差收窄至1.35%，同比-17bp。
- 2025年一季度净息差回升至1.54%，同比-1bp，生息率和付息率分别下降32bp和39bp，息差拖累边际有所缓解。
中收表现亮眼：
- 2024年中收同比增长77.81%，主要得益于代理理财、支付结算及代理收入的提升。
- 手续费及佣金净收入同比增长115.73%，达到8.88亿元。
- 2025年一季度投资收益同比大幅下降78.41%，预计与利率波动有关。
资产质量改善：
- 2024年末不良率降至1.25%，较上年下降9bp；关注类、逾期率分别下降72bp和22bp。
- 零售不良率同比上升73bp至2.71%，但整体资产质量仍保持向好趋势。
- 拨备覆盖率提升至245.08%，2025年一季度进一步升至247.59%，风险抵补能力增强。