20160218-长城国瑞证券-电气设备行业周报_新电改加速_关注能源互联网发展_11页_842kb

电气设备行业周报总结（20160218）

核心内容概述

本报告是长城国瑞证券研究所发布的电气设备行业周报第1期，主要分析了2016年2月18日前一周的行业动态、投资建议以及相关数据趋势，强调了新电改加速推进、能源互联网发展趋势、储能技术突破等关键信息。整体来看，电气设备行业表现良好，涨幅居申万28个一级行业之中上水平。

主要观点

行业动态

1. 可再生能源“相对过剩”问题凸显

   • 国家能源局指出，可再生能源发电的“相对过剩”主要由于其超常发展与厂网协调不足。
   • 在黑龙江、吉林、云南等电力需求增长缓慢、新能源消纳能力不足的地区，这一问题尤为突出。
   • 为解决“三弃”问题，需建立能源价值认同和利益分配机制，提升新能源利用率。

2. 新电改加速，能源互联网成发展趋势

   • 新电改持续推进，山西成为第三个综合试点，表明改革力度加大。
   • 能源互联网被视为电力行业转型升级的重要方向，有助于提高新能源利用效率、降低成本，解决新能源消纳问题。

3. 石墨烯锂电子电容器研发成功

   • 青岛市储能产业技术研究院成功研发出高能量密度锂离子电容器，填补国内空白，达到国际先进水平。
   • 该技术具有快充快放特性，适用于能源互联网，未来可拓展至城市轨道交通、电动汽车、船舶平台等领域。

4. “十三五”西藏电网建设目标明确

   • 西藏计划在“十三五”期间建成全区互联统一电网，提升电力供应能力和外送规模。
   • 到2020年，主电网将覆盖全区74个县（区）及主要乡镇，供电人口占比达97%。

5. 新一轮农村电网改造升级启动

   • 国务院决定启动新一轮农村电网改造升级工程，预计总投资超7000亿元。
   • 改造重点包括西部及贫困地区、平原村机井用电全覆盖、西藏、新疆及四省藏区等地区。
   • 改造将改善农村生产生活条件，推动相关产业发展，吸引社会资本参与。

关键信息

行业走势

• 一周涨幅：电气设备行业总体涨幅为4.18%，在申万28个一级行业中处于中上水平。
• 二级行业表现：电机（3.24%）、电气自动化设备（4.36%）、电源设备（3.40%）、高低压设备（5%）涨幅较好。
• 三级行业表现：低压设备涨幅最高，达7.55%。

投资建议

• 重点关注领域：农村电改、能源互联网、石墨烯锂电子电容器等。
• 投资逻辑：随着新电改和能源互联网的发展，相关技术及设备需求将显著增长，尤其是新能源消纳、储能技术等。

风险提示

• 新电改未达预期：可能影响行业政策落地和市场发展。
• 新能源汽车政策落实未达预期：可能影响储能设备需求。
• 能源互联网发展速度未达预期：可能影响技术推广和市场接受度。

投资评级说明

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

• 证券投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现10%~20%
  • 中性：相对市场表现在-10%~+10%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现10%以下

• 基准指数：沪深300指数

• 风险提示：本报告不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。

总结

2016年初，中国电力行业正经历新电改加速推进和能源互联网技术发展的双重机遇。可再生能源“相对过剩”问题凸显，尤其是“三弃”现象严重，亟需政策和技术手段加以解决。与此同时，储能技术取得突破，石墨烯锂电子电容器的研发成功为能源互联网提供了重要支撑。此外，新一轮农村电网改造升级工程启动，预计投资超7000亿元，将带动相关设备需求增长。在投资建议方面，应重点关注农村电改、能源互联网及储能设备等领域，同时需警惕政策、市场及技术落地不及预期的风险。