20231027-开源证券-金石资源-603505.SH-公司信息更新报告_公司业绩再创历史新高_未来业绩有望超预期增长_4页_886kb

金石资源公司分析报告总结

业绩表现

• 2023前三季度实现营业收入1155亿元，同比增长76.8%；归母净利润246亿元，同比增长61.1%。
• 2023Q3单季营收596亿元，同比增长154.8%；归母净利润120亿元，同比增长103.3%，环比增长30.35%，均创历史新高。
• 预计2023-2025年归母净利润分别为445亿、700亿、950亿元，对应PE分别为423倍、269倍、198倍。

产品与项目

• 2023前三季度萤石酸级精粉单价2739元/吨，同比上涨35.2元/吨；高品位块矿单价2124元/吨，同比上涨86元/吨。
• 包钢金石选矿项目前三季度实现净利润1.228亿元（Q3为0.626亿元），江西金岭销售152万吨，均价5393元/吨。
• Q4萤石价格预计高位运行，公司新项目持续爬坡，业绩或有更高预期。

股东行动

• 高管计划增持不低于600万元、不超过1000万元股份。
• 自上市以来累计分红（含回购）55亿元，董事长等实控人累计增持9315万元，彰显发展信心。

风险提示

• 项目进展不及预期
• 产品价格大幅下滑
• 下游需求不及预期