2025-05-20-KPMG_China-香港资本市场通讯_–_2025年5月_第4期_2页_282kb

香港资本市场通讯总结

核心内容

2025年5月6日，香港联合交易所有限公司（联交所）与证券及期货事务监察委员会（证监会）联合推出「科企专线」，旨在为特专科技公司和生物科技公司提供更便利的上市申请支持。该措施是响应2025年2月26日财政司司长在预算案中提出的促进科技创新发展的政策，进一步优化香港资本市场对新兴科技企业的服务。

主要观点

• 「科企专线」的设立：为特专科技公司和生物科技公司提供专门的上市指导渠道，帮助其在上市前更好地理解监管要求。
• 目标对象：主要针对处于早期发展阶段或尚未商业化的产品公司，以降低因过早披露信息带来的风险。
• 保密提交机制：允许符合条件的公司以保密形式提交上市申请材料，直到接近最终上市阶段，以保护市场敏感信息和防止股价波动。
• 同股不同权架构：符合第18C章和第18A章要求的公司，可被视为满足创新公司及外部验证要求，有资格在第8A章下上市。

关键信息

「科企专线」简介

• 是联交所提供的一种专门渠道，为特专科技和生物科技公司提供早期和定制化的指导。
• 由专业团队负责审查和提供指导，帮助公司理解上市规则，进行上市准备。
• 提供关于上市资格和适宜性的指导，包括核心产品要求、临床试验接受标准、资深投资者资格等。

保密提交

• 传统保密提交仅适用于二次上市的申请人。
• 现在，特专科技和生物科技公司也可申请保密提交，以保护其商业机密和避免市场干扰。
• 保密提交适用于主板第18C章和第18A章的申请。

同股不同权架构

• 主板第8A章、第18C章和第18A章的上市制度适用于新兴和创新企业。
• 符合第18C章和第18A章要求的公司，可被视为满足第8A章的创新公司及外部验证要求。

申请方式

• 有意使用「科企专线」的公司可通过联交所官网提供的指引联系上市科。
• 相关信息可参考《新上市公司指南》第2.2章以及「科企专线」官方网站。

联系方式

如需进一步咨询本期内容，可联系毕马威中国资本市场团队的以下合伙人：

注意事项

• 本通讯内容仅为一般参考，不构成针对任何个人或团体的个别建议。
• 信息可能随时间变化，建议在采取行动前获取最新专业意见。