20240226-上海证券-基金研究周报_ETF资金持续净流入沪深300_权益基金加仓通信_13页_1mb

基金研究周报总结

主要观点

• 基金市场总体表现积极，股票型基金收益居前。
• ETF资金持续净流入蓝筹指数，主题投资资金流动分化。
• 权益基金仓位调整，偏好消费和稳定风格，回避成长与金融板块。
• TMT等行业主题基金表现抢眼，但需注意政策和模型风险。

基金市场概况

• 2024年2月8日至22日，所有基金类别收益均值均为正。
• 股票型基金收益均值达481%，其中普通股票型基金收益均值522%，表现最佳。
• 收益前五基金包括诺安多策略、中信保诚多策略A等高回报产品。

ETF资金流

• 宽基ETF资金净流入沪深300最多（+16703亿元），其次是上证50和创业板指。
• 主题ETF短期净流入大金融（+194亿元），但净流出医药生物（-1982亿元）、TMT（-1907亿元）等热门领域。
• 科创50和科创创业50出现净流出，显示资金风险偏好降温。

基金仓位测算

• 近一周权益基金股票仓位小幅降低，加仓消费（+127%）和稳定风格（+046%），减仓成长（-047%）、金融（-082%）和周期（-232%）。
• 中信一级行业仓位调整：增通信、非银行金融、国防军工；减煤炭、家电等行业。

行业/主题基金表现

• TMT、周期、大金融、军工等行业主题基金收益领先，TMT主题基金如大成互联网+大数据A回报高达2238%。
• 近一周收益排名前三的基金集中在TMT主题，显示市场对科技相关行业持续关注。

风险提示

• 政策变化可能增加市场波动。
• 模型基于历史数据，可能因市场结构变化失效。