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天风证券2023年12月28日晨会集萃摘要

🔍 今日重点推荐股票

• 立讯精密（20230531）、海信家电（20230731）、中天科技（20230930）、瑞尔特（20230930）、温氏股份（20230930）、中际旭创（20231031）
• 润建股份（20231031）、中国移动（20231031）、美图公司（20231031）、
• 巨势科技（20231031）、学大教育（20231031）
• 中金公司（20231130）、顶点软件（20231130）、盛天网络（20231130）

📊 2024市场展望（固收 & 权益）

固收组观点：

• 2024年债市预期区间震荡（25%-27%），牛陡预期较强，主要风险因素为稳增长政策超预期（财政/地产政策）
• 关注品种：超长利率债（20年以上）、3-5年期二永债、中长期（5-10年）利率债
• 上证指数预计高点3100-3300，仓位策略建议“当前观望、等待加仓时机”

半导体市场追踪

• 存储芯片： NAND芯片Wafer上涨，DDR4价格波动
• 新品机会：AI算力芯片、卫星互联网、新能源汽车车规级芯片
• 推荐标的：“半导体设计/材料/设备/封测”全覆盖关注名单

💼 行业重点推荐

1️⃣ 电子产业链

• 功率器件：新能源车载高增长，建议关注比亚迪、理想等车型供应链（湘电股份、中国动力）
• 台积电营收环比下降15%，封测行业边际改善，AI需求刷新产能利用率
• 推荐：中国船舶、中航重机、派克新材、航宇科技等军工电子标的📈

2️⃣ 军工板块

• 军品需求共振：“水下无人装备+有人作战平台”双主线
• 重点推荐：中国船舶（关联交易大幅增长）、湘电股份（电推）、中科海讯（水声探测）

3️⃣ 消费行业

• 白酒板块批价稳定，茅台调出厂价带动批价上涨；关注五粮液产品结构调整、改革预期
• 春节备货启动，终端促销力度加大；推荐高端酒 + β型稀缺标的（酒鬼酒、舍得酒业）

4️⃣ 新材料赛道

• 卫星化学：美国天然气产量增长带动乙烷成本下降，维持成本优势评级🔝
• 凯盛科技：股权激励彰显信心，UTG国产替代进度加快

📉 市场数据与情绪跟踪

1. 主要指数波动：

   • 上证综指 ↑0.53%至2914点
   • 港股恒指 ↓1.27%至16624点（历史估值处低位）
   • 美股纳指 ↑0.75%达15197点

2. 行业动态

   • 食品饮料：白酒批价平稳，终端动销改善
   • 半导体：板块成交低迷，指数信号显示库存压力仍存
   • 互联网：拼多多、Temu积极备战跨境销售，港股游戏规则再调整（新规征求中）

📅 评级调整与事件驱动

1. 🔹 个股评级调升：华利集团（300979）维持“买入”评级，信科移动首次覆盖“增持”
2. ⚠️ 风险提示：存款利率下调可能引发市场震荡，游戏新规利空情绪待观察
3. 💡 财经日历：2024年1月重点关注酒类动销数据、春节消费恢复情况

🚀 核心结论速览