20241101-东吴证券-厦门象屿-600057.SH-2024三季报点评_收入-19_静待下游需求及大宗品价格修复_3页_455kb

厦门象屿（600057）2024年三季报显示，公司Q1-Q3收入同比下降19.24%，归母净利润大幅下降247%，扣非净利润逆增长426%。报告指出，Q3单季度收入下滑303%，主要受下游制造业需求疲弱和大宗商品价格压力影响。公司调整经营策略，加强供应链管理，亏损幅度已收窄。德龙债券事件正在推进，可能短期影响业绩。长期来看，公司大宗品市场份额稳定，期待需求修复。分析师维持“买入”评级，下调盈利预测，预计归母净利润2024-2026年为136亿、150亿、162亿元，对应P/E估值从8到8倍。风险包括大宗品价格波动和下游需求不佳。

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