普华永道-银行业快讯：2018年第一季度中国上市银行业绩分析-2018.6-46页-5mb

2018年第一季度上市银行业绩分析总结

核心内容概览

《银行业快讯》由普华永道发布，涵盖33家A股和/或H股上市银行，占中国商业银行总资产的79.62%。本文主要分析了2018年第一季度大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行的业绩表现、资产结构变化及信贷资产质量等关键内容。

主要观点与关键信息

1. 宏观环境概述

• 经济增长不确定性上升：2018年一季度，中国经济保持平稳增长，但受中美贸易摩擦和去杠杆政策影响，未来增长存在不确定性。
• 贷款增量扩大：人民币贷款同比增长12.77%，较2017年一季度多增6,339亿元，表外融资转入表内，导致贷款增速加快。
• 市场利率下行：央行通过CRA和定向降准等手段释放流动性，SHIBOR利率下行45个基点，债券市场收益率整体下行。
• 信用债风险上升：在去杠杆背景下，负债率高、盈利能力弱的企业面临信用风险。

2. 大型商业银行分析

• 净利润增长回升：2018年一季度净利润3,011.20亿元，同比增长5.43%，增速较2017年略有提升。
• 盈利指标分化：ROA整体下行，ROE有升有降，其中邮储ROE增长显著。
• 利息净收入增长：利息净收入同比增长13.03%，主要受益于利息收入增长。
• 手续费收入下滑：手续费及佣金净收入同比减少1.43%，监管政策对中间业务造成压力。
• 净息差改善：净息差逐季回升，尤其是工行、建行、邮储等银行。
• 总资产增长：总资产达109.64万亿元，同比增长2.68%。
• 资本压力增加：核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率普遍下降。

3. 股份制商业银行分析

• 净利润增速差异大：九家股份制银行净利润总额1,061.94亿元，同比增长5.88%，增速与2017年基本持平。
• ROA与ROE波动：ROA有升有降，ROE普遍下降，其中招行ROE增长。
• 利息净收入减少：利息净收入总额1,752.07亿元，同比减少3.57%。
• 手续费收入下滑：手续费及佣金净收入总额840.29亿元，同比减少1.55%。
• 净息差分化：仅招商、平安和中信披露净息差，表现有升有降。
• 总资产微增：总资产达42.06万亿元，同比增长0.59%。
• 不良贷款情况：不良贷款率微降至1.71%，但不良额略有反弹。
• 资本充足率回落：核心一级资本充足率和一级资本充足率出现不同程度的回落。

4. 城市商业银行分析

• 净利润增长放缓：11家城市商业银行净利润总额263.15亿元，同比增长12.38%。
• ROA与ROE分化：ROA整体增长，ROE有升有降，其中南京、宁波、重庆表现较好。
• 利息净收入增长：利息净收入总额464.40亿元，同比增长3.83%。
• 手续费收入下滑：手续费及佣金净收入总额100.43亿元，同比减少13.98%。
• 净息差表现各异：仅重庆、南京和宁波披露净息差，表现有升有降。
• 总资产持续增长：总资产达11.18万亿元，同比增长2.19%。
• 不良贷款情况：不良贷款率微降至1.21%，但不良额增长。
• 关注类贷款率下降：部分银行关注类贷款率下降，显示信贷质量有所改善。

关键信息汇总

总结

2018年第一季度，中国上市银行整体表现稳健，但面临诸多挑战。大型商业银行盈利改善，但资本压力增加；股份制商业银行净利润增长基本持平，但中间业务收入下滑；城市商业银行净利润增长放缓，但资产结构有所优化。总体来看，银行业在去杠杆和强监管的背景下，需进一步加强负债成本管理，优化资产配置，提升盈利能力和资本充足率。