2018年第一季度上市银行业绩分析_46页-5mb

2018年第一季度上市银行业绩分析总结

核心内容概述

《银行业快讯》是普华永道对中国银行业进行季度分析与展望的报告，本期分析涵盖了33家A股和/或H股上市银行，其资产规模占中国商业银行总资产的79.62%。报告从宏观环境、上市银行业绩分析以及附录三部分展开，重点分析了大型商业银行、股份制商业银行和城市商业银行在2018年一季度的表现。

主要观点与关键信息

宏观环境

• 经济增长不确定性上升：2018年一季度，中国经济保持平稳增长，GDP增速为6.80%，但中美贸易摩擦和去杠杆政策增加了未来增长的不确定性。
• 贷款增长加快，表外融资转入表内：人民币贷款同比增长12.77%，增量达4.85万亿元，同比多增6,339亿元，表外融资部分转入表内。
• 市场利率下行：SHIBOR利率下降45个基点，国债收益率曲线呈陡峭化趋势，短期限品种收益率降幅明显。
• 信用债风险上升：尽管债券发行规模上升，但负债率高、盈利能力弱的企业面临信用债风险。
• 人民币汇率上升：CFETS人民币汇率指数较上年末上涨1.98%。

上市银行业绩分析

大型商业银行

• 净利润增长回升：六家大型商业银行净利润达3,011.20亿元，同比增长5.43%，增速较2017年略有回升。
• 净息差改善：净息差逐季回升，主要得益于利息支出增速放缓。
• 利息收入增长：利息净收入同比增长13.03%，手续费及佣金净收入同比减少1.43%。
• 总资产增长：总资产规模达109.64万亿元，同比增长2.68%。
• 不良贷款情况：不良贷款率继续下降至1.48%，但不良贷款额略有上升。
• 资本充足率下降：核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率均出现下降趋势。

股份制商业银行

• 净利润增速差异大：九家股份制商业银行净利润总额达1,061.94亿元，同比增长5.88%，增速差异显著。
• 手续费收入下滑：手续费及佣金净收入同比下降1.55%，主要受资管新规影响。
• 总资产略有增长：总资产达42.06万亿元，同比增长0.59%，但部分银行出现负增长。
• 不良贷款率微降：不良贷款率下降至1.71%，但不良贷款余额略有上升。
• 资本充足率部分回落：部分银行的一级资本充足率出现下降。

城市商业银行

• 净利润增长放缓：11家城市商业银行净利润总额达263.15亿元，同比增长12.38%，增速较2017年基本持平。
• 利息收入增长，手续费收入下滑：利息净收入同比增长3.83%，但手续费及佣金净收入同比下降13.98%。
• 总资产持续增长：总资产达11.18万亿元，同比增长2.19%，但部分银行出现负增长。
• 不良贷款情况：不良贷款率下降至1.21%，但不良贷款余额持续增加。
• 资本充足率变化：部分银行资本充足率出现回落，但整体仍保持稳健。

附录信息

• 编写团队：李铁英（主编）、邓亮（副主编）、封叶、李富强、孟南。
• 专家委员会：梁国威、何淑贞、朱宇、叶少宽。
• 数据来源：报告数据主要来自公开资料，人民币金额列示，比例除外。
• 获取更多信息：可通过联系普华永道日常业务联系人或查阅附录中的银行业及资本市场专业团队信息。

总结

2018年第一季度，中国银行业整体表现稳健，但面临一定的挑战。大型商业银行的净利润增长有所回升，但盈利指标仍受压；股份制商业银行净利润增速差异显著，手续费收入下滑；城市商业银行净利润增长放缓，但利息收入保持增长。整体来看，银行业需关注市场利率下行、信用债风险、资本充足率变化以及不良贷款管理等问题。