20260517-国信证券-锂电产业链双周报（2026年5月第2期）_锂电新品集中亮相CIBF展会_电车单车带电量维持上行趋势_19页_1mb

锂电产业链双周报（2026年5月第2期）总结

核心内容

2026年5月第2期锂电产业链双周报主要聚焦于行业动态、新能源车及储能数据、锂电材料价格、投资建议、固态电池进展及钠电产能扩张等多个方面。整体来看，锂电行业在新技术、新产品和市场拓展方面取得积极进展，同时面临价格波动和市场竞争压力。

主要观点

1. 行业动态

• 在CIBF 2026展会上，多家锂电企业集中展示新品与新技术，尤其在固态电池、钠电池、大容量电芯等方向发力。
• 宁德时代和国轩高科等企业推出固态电池产品，并计划在2026H2和2026年底实现量产。
• 新能源车单车带电量持续上升，4月国内平均单车带电量达70.2kWh，同比增长33%。

2. 新能源车产业链数据

• 国内：4月新能源车销量134.4万辆，同比增长10%，环比增长7%；新能源车渗透率53.2%，同比增长5.9个百分点。
• 欧洲：4月九国新能源车销量29.08万辆，同比增长36%，环比下降29%；渗透率32.4%，同比增长6.2个百分点。
• 美国：4月新能源车销量8.61万辆，同比下降32%，环比下降14%；渗透率6.3%，同比下降2.4个百分点。

3. 锂电材料及锂电池价格

• 锂盐价格震荡上行，碳酸锂价格为19.2万元/吨，较两周前上涨1.5万元/吨。
• 电芯报价整体上行，方形三元动力电芯报价0.607元/Wh，磷酸铁锂动力电芯报价0.383元/Wh，储能电芯报价0.412元/Wh。
• 磷酸铁锂加工费近期普涨，主要代次产品加工费上涨1500-2000元/吨。

4. 投资建议

• 建议关注：
  • 需求向好的锂电行业领先企业（如宁德时代、亿纬锂能、中创新航等）；
  • 低空经济与机器人产业布局领先企业（如卧龙电驱、蔚蓝锂芯、科达利等）；
  • 固态电池与钠电池材料布局领先企业（如厦钨新能、当升科技、天奈科技等）；
  • 充电桩行业领先企业（如特锐德、盛弘股份）；
  • 高压直流继电器领先企业（如宏发股份）。

5. 固态电池产业链进展

• 东风汽车牵头成立湖北固态电池创新联合体，推动固态电池核心技术突破。
• 宁德时代推出麒麟凝聚态电池，计划于2026H2量产。
• 晶核能源与思源电池合作推进固态电池产业化。

6. 新能源车、储能及锂电池动态

• 亿纬锂能发布AI Battery，实现高能量密度和高安全性。
• 软银集团计划在2028年进军电池储能业务，目标是实现GWh级别的年产能。
• 宁德时代与宇通集团签署全面战略合作备忘录，聚焦多个合作方向。

7. 锂电材料及其他

• 比亚迪入股华盛锂电旗下新能源材料公司，拓展材料供应链。
• 沧州明珠计划新建24亿平湿法隔膜项目，提升隔膜产能。
• 恩捷股份终止收购中科华联，转向建设50亿平湿法隔膜项目。

关键信息

1. 新能源车销量与渗透率

• 国内新能源车销量保持增长，4月销量134.4万辆，同比增长10%，渗透率53.2%。
• 出口量增长显著，4月出口138.4万辆，同比增长116%。
• 欧洲九国新能源车销量增长，渗透率提升至32.4%。
• 美国新能源车销量下降，渗透率下滑。

2. 锂电材料价格

• 碳酸锂价格上涨8.5%，磷酸铁锂价格上涨6.0%。
• 六氟磷酸锂价格稳定，但电解液价格有所波动。

3. 充电桩数据

• 2026年3月国内新增公共充电桩2.9万台，同比下降57%。
• 截至2026年3月，国内公共充电桩保有量为486.3万台，利用率5.13%。
• 海外充电桩保有量和占比有所变化，欧盟27国直流桩保有量上升，美国交流桩保有量稳定。

4. 重点个股表现

• 近两周锂电池板块下跌2.5%，电池化学品板块下跌7.2%，锂电专用设备板块下跌1.0%。
• 特锐德、盛弘股份涨幅显著，分别上涨19.8%和13.4%。
• 宁德时代、亿纬锂能等主要企业股价均有所下跌。

风险提示

• 电动车销量不及预期；
• 行业竞争加剧；
• 原材料价格大幅波动；
• 政策变动风险。

总结

2026年5月第2期锂电产业链双周报显示，行业在新技术和新产品方面取得显著进展，固态电池、钠电池等新兴技术正在加速商业化。新能源车销量持续增长，尤其在出口方面表现突出。材料价格整体上行，尤其是碳酸锂和磷酸铁锂，显示出锂资源的紧张态势。投资建议聚焦于具有技术优势和市场潜力的领先企业，同时提醒关注行业竞争和政策变动带来的风险。整体来看，锂电行业处于稳步发展和创新突破的关键阶段。