20260211-瑞达期货-铝类产业日报_1页_581kb
报告摘要
期货市场与相关产业数据总结
核心内容概述
本报告汇总了近期期货市场、现货市场、上游情况及产业情况的数据与观点分析，涵盖铝、氧化铝、铸造铝合金等主要品种，以及相关宏观经济与政策信息。整体来看，市场呈现震荡走势，部分品种价格有所回升，但多数指标显示市场情绪偏谨慎，建议轻仓操作，注意风险控制。
一、期货市场
1.1 沪铝主力合约
- 收盘价：23,660.00元/吨，环比+145.00↑
- 主力-连二合约价差：-145.00元/吨，环比+20.00↑
- 持仓量：174,403.00手，环比-10,383.00↓
- 前20名净持仓：-49,575.00手，环比+3,056.00↑
1.2 氧化铝期货主力合约
- 收盘价：2,842.00元/吨，环比+7.00↑
- 主力-连二合约价差：-133.00元/吨，环比+7.00↑
- 持仓量：312,145.00手，环比-9,395.00↓
1.3 LME铝
- 三个月报价：3,105.00美元/吨，环比-25.00↑
- 库存：486,975.00吨，环比-2,000.00↓
- 注销仓单：46,325.00吨，环比0.00
- 沪伦比值：7.62，环比+0.11↑
1.4 铸造铝合金
- 收盘价：22,205.00元/吨，环比+85.00↑
- 主力-连二合约价差：-120.00元/吨，环比-40.00↑
- 持仓量：14,349.00手，环比+222.00↑
- 上期所仓单：167,566.00吨，环比+1,050.00↑
二、现货市场
2.1 铝价
- 上海有色网 A00铝：23,260.00元/吨，环比-30.00↑
- ADC12铝合金锭：23,650.00元/吨，环比0.00
- 长江有色市场AOO铝：23,250.00元/吨，环比-10.00↓
2.2 氧化铝现货
- 氧化铝现货价：2,555.00元/吨，环比0.00
- 基差：-287.00元/吨，环比-7.00↑
- 上海物贸铝升贴水：-190.00元/吨，环比+10.00↑
- LME铝升贴水：-34.34美元/吨，环比-8.17↑
三、上游情况
3.1 氧化铝
- 产量：801.08万吨，环比-12.72↑
- 开工率：84.00%，环比-1.00↓
- 需求量：731.29万吨，环比+25.33↑
- 供需平衡：28.90万吨，环比+2.32↑
- 进口数量：22.78万吨，环比-0.46↓
- 出口数量：21.00万吨，环比+4.00↑
3.2 铝废料及碎料
- 破碎生铝（佛山）：18,100.00元/吨，环比0.00
- 破碎生铝（山东）：17,700.00元/吨，环比-50.00↑
- 中国进口数量：194,102.07吨，环比+31,482.14↑
- 中国出口数量：70.80吨，环比-0.73↓
四、产业情况
4.1 铝行业
- WBMS铝供需平衡：20.49万吨，环比+31.36↑
- 原铝进口数量：189,196.58吨，环比+43,086.86↑
- 原铝出口数量：37,575.30吨，环比-15,472.39↑
- 铝材产量：613.56万吨，环比+20.46↑
- 再生铝合金锭产量：66.49万吨，环比-1.91↑
- 再生铝合金锭建成产能：126.00万吨，环比0.00
- 铝合金产量：182.50万吨，环比0.00
- 汽车产量：341.15万辆，环比-10.75↑
4.2 电解铝
- 电解铝社会库存：82.32万吨，环比+2.71↑
- 电解铝总产能：4,540.20万吨，环比+4.00↑
- 电解铝开工率：98.79%，环比+0.48↑
- 出口数量：54.00万吨，环比-3.00↓
五、期权情况
5.1 沪铝期权
- 历史波动率（20日）：38.46%，环比-0.09↑
- 历史波动率（40日）：31.23%，环比-0.15↓
- 平值IV隐含波动率：15.93%，环比-0.0243↑
- 购沽比：1.91，环比+0.067↑
六、行业消息与观点
6.1 宏观政策
- 美联储政策：政策立场接近中性，未来可能保持利率不变。
- 中国货币政策：将继续实施适度宽松政策，保持流动性充裕。
- 物流数据：2025年全国社会物流总额同比增长5.1%，工业机器人和新能源汽车物流量增长显著。
6.2 产业政策
- 未来产业发展：需前瞻布局，抢占科技和产业制高点。
- 市场情绪：期权市场情绪偏多头，隐含波动率略有下降。
6.3 品种观点总结
- 氧化铝：基本面供给充足，需求持稳，建议轻仓逢低短多。
- 电解铝：供给稳定，需求有所回暖，产业库存季节性积累，建议轻仓逢低短多。
- 铸造铝合金：供给略有收减，需求小幅改善，建议轻仓逢低短多。
七、风险提示
- 市场有风险，投资需谨慎。
- 本报告观点仅供参考，不构成投资建议。
- 数据来源第三方，信息准确性无法保证，据此操作风险自担。
八、免责声明
本报告内容来源于公开资料，瑞达期货股份有限公司力求准确，但不对信息的准确性、完整性做出保证。报告仅供内部研究使用，不得用于其他用途，如引用、刊发需注明出处。
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