20260318-瑞达期货-铝类产业日报_1页_561kb
报告摘要
期货市场与现货市场数据总结
核心内容概览
本总结基于期货市场、现货市场、上游情况、产业情况、下游及应用、期权情况等多维度数据，梳理了铝及氧化铝相关品种的最新价格、持仓变化、库存变动及市场观点，为投资者提供市场动态与策略参考。
一、期货市场
1.1 沪铝主力合约
- 收盘价: 24,800.00元/吨
- 环比变化: -190.00元/吨
- 持仓量: 307,325.00手
- 环比变化: -3,577手
- 前20名净持仓: -64,155.00手
- 环比变化: -2,926手
- 沪铝上期所仓单: 392,206.00吨
- 环比变化: +850吨
1.2 氧化铝期货主力合约
- 收盘价: 3,048.00元/吨
- 环比变化: -25.00元/吨
- 持仓量: 273,929.00手
- 环比变化: -6,625手
- 主力-连二合约价差: -38.00元/吨
- 环比变化: +13.00元/吨
1.3 LME市场
- LME铝三个月报价: 3,364.50美元/吨
- 环比变化: -27.50美元/吨
- LME铝库存: 440,325.00吨
- 环比变化: -2,500吨
- LME铝注销仓单: 167,275.00吨
- 环比变化: 0.00吨
1.4 铸造铝合金
- 主力收盘价: 23,595.00元/吨
- 环比变化: -130.00元/吨
- 主力-连二合约价差: -35.00元/吨
- 环比变化: +50.00元/吨
- 持仓量: 5,267.00手
- 环比变化: -31手
二、现货市场
2.1 铝价
- 上海有色网 A00铝: 24,510.00元/吨
- 环比变化: -390.00元/吨
- 长江有色市场A00铝: 24,960.00元/吨
- 环比变化: -510.00元/吨
- 平均价: ADC12铝合金锭: 25,000.00元/吨
- 环比变化: -100.00元/吨
2.2 氧化铝现货价
- 上海有色网氧化铝: 2,680.00元/吨
- 环比变化: +15.00元/吨
2.3 基差与升贴水
- 基差:铸造铝合金: 1,405.00元/吨
- 环比变化: +30.00元/吨
- 基差:电解铝: -290.00元/吨
- 环比变化: -200.00元/吨
- 基差:氧化铝: -368.00元/吨
- 环比变化: +40.00元/吨
- 上海物资铝升贴水: -200.00元/吨
- 环比变化: +20.00元/吨
- LME铝升贴水: 5.38美元/吨
- 环比变化: -27.62美元/吨
三、上游情况
3.1 氧化铝
- 全国开工率: 82.10%
- 环比变化: -0.39%
- 产能利用率: 83.00%
- 环比变化: -1.00%
- 供需平衡: 28.90%
- 环比变化: +2.32%
- 氧化铝产量: 801.08万吨
- 环比变化: -12.72%
- 出口数量: 21.00万吨
- 环比变化: +4.00%
- 进口数量: 194,102.07吨
- 环比变化: +31,482.14吨
3.2 铝废料及碎料
- 西北地区预焙阳极: 5,770.00元/吨
- 环比变化: 0.00元/吨
- 破碎生铝:佛山金属废料: 19,250.00元/吨
- 环比变化: +150.00元/吨
- 破碎生铝:山东金属废料: 18,650.00元/吨
- 环比变化: +50.00元/吨
四、产业情况
4.1 原铝供需
- 原铝进口数量: 189,196.58吨
- 环比变化: +43,086.86吨
- 原铝出口数量: 37,575.30吨
- 环比变化: -15,472.39吨
- WBMS铝供需平衡: 20.49万吨
- 环比变化: +31.36万吨
- 电解铝社会库存: 129.50万吨
- 环比变化: +3.38万吨
五、下游及应用
5.1 铝材与再生铝
- 铝材产量: 613.56万吨
- 环比变化: +20.46%
- 再生铝合金锭产量: 27.08万吨
- 环比变化: -39.41%
- 再生铝合金锭建成产能: 126.00万吨
- 环比变化: 0.00%
- 铝合金产量: 182.50万吨
- 环比变化: 0.00%
5.2 汽车产量
- 汽车产量: 341.15万辆
- 环比变化: -10.75%
5.3 出口情况
- 未锻轧铝及铝材出口: 43.00万吨
- 环比变化: -11.00%
- 出口数量:未锻轧铝及铝材: 2.55万吨
- 环比变化: -0.51%
六、期权情况
6.1 沪铝期权
- 历史波动率:20日: 22.28%
- 环比变化: +0.28%
- 历史波动率:40日: 31.29%
- 环比变化: -0.07%
- 沪铝主力平值IV隐含波动率: 22.72%
- 环比变化: -0.0190%
- 沪铝期权购沽比: 1.68
- 环比变化: +0.0247
七、市场观点总结
7.1 氧化铝
- 主力合约震荡走强, 持仓量增加, 现货贴水, 基差走弱。
- 基本面: 原料端铝土矿价格小幅回落, 供给端冶炼厂逐步复工, 行业开工率维持高位, 长期供给偏多。
- 需求端: 中东地区因地缘冲突导致电解铝产能受限, 氧化铝需求回落, 出口或受影响。
- 技术面: 60分钟MACD双线位于0轴上方, 绿柱走扩。
- 交易建议: 轻仓震荡交易, 注意控制节奏及交易风险。
7.2 电解铝
- 主力合约震荡走势, 持仓量增加, 现货贴水, 基差走强。
- 基本面: 氧化铝价格受地缘政治影响有所抬升, 铝价保持强势, 铝厂利润良好。
- 供给端: 电解铝厂产能置换逐步投产, 上游开工维持高位。
- 需求端: 下游开工有所回升, 但高铝价抑制消费, 需求回暖有限。
- 技术面: 60分钟MACD双线位于0轴下方, 绿柱走扩。
- 交易建议: 轻仓逢低短多交易, 注意控制节奏及交易风险。
7.3 铸造铝合金
- 主力合约震荡回落, 持仓量减少, 现货升水, 基差走强。
- 基本面: 废铝报价随铝价波动, 持货商逢高出货, 再生铝企业采购策略调整。
- 供给端: 2月产量回落, 3月复工后预计回升。
- 需求端: 下游压铸厂补库后采取刚需采购, 成交平淡。
- 技术面: 60分钟MACD双线位于0轴下方, 绿柱走扩。
- 交易建议: 轻仓逢低短多交易, 注意控制节奏及交易风险。
八、行业消息
- 财政部: 2026年将继续实施积极财政政策，重点支持国内市场建设、科技自立自强、绿色转型等。
- 国务院国资委: 聚焦“两重”“两新”，推动中央企业数智化转型。
- 国家能源局: 1-2月全社会用电量同比增长6.1%，充换电、互联网数据服务增速显著。
- 美联储: 倾向保持沉默，近期市场波动为双向因素。
- 中美关系: 特朗普请求推迟访华及中美元首会晤，中方保持沟通。
九、重点关注
- 市场供需变化
- 地缘政治对原料运输及价格的影响
- 产能置换与复工进度
- 铝价与基差波动
- 期权市场情绪与隐含波动率变化
数据来源: 第三方数据
免责声明: 本报告仅作参考，市场有风险，投资需谨慎。
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