20170903-太平洋-机械行业周报_未来2-3年有望是3C自动化设备大年_14页_1mb

机械行业周报总结

核心内容

本报告分析了机械设备行业的近期发展趋势与投资机会，重点聚焦3C自动化设备、工程机械、天然气应用及行业重点新闻与公司公告。

主要观点

1. 3C自动化设备迎来发展机遇

• 苹果iPhone8量产带动自动化设备需求显著增长，部分设备同比接近翻倍，市场供不应求。
• 小型六轴机器人、SCARA机器人、导轨和丝杠等关键零部件出现缺货现象。
• OLED屏幕替代LCD是未来趋势，将推动后道模组设备、曲面屏检测设备和热弯机等自动化设备需求增长。
• 激光技术在智能手机制造中应用广泛，相关设备市场年增长率超40%，国内企业如大族激光、海目星、联赢激光已具备一定竞争力。
• 金属壳仍将是主流，无线充电与金属壳兼容技术可行，推动CNC设备需求持续增长。

2. 工程机械行业复苏明显

• 尽管受到环保核查和政策影响，工程机械行业仍保持较快复苏。
• 挖机销量在8月份有望翻倍，9月份同比增幅或超80%。
• 行业具备超预期潜力，建议重点关注三一重工、艾迪精密、柳工、恒立等龙头企业，以及徐工和中联等公司。

3. 天然气应用长期看好

• 国家发改委发布政策，天然气跨省管道运输价格首次公布并下调15%，非居民用天然气基准门站价格降低0.1元/立方米。
• 政策为天然气应用的长期发展奠定基础，建议关注厚普股份等企业。

关键信息

行业重点新闻

• 卡特彼勒迷你挖掘机在华销量突破两万台，吴江工厂已形成完整制造体系，部分产品出口海外。
• 14家锂电企业入围2017年智能制造项目，涵盖电池、正极材料、隔膜等多个领域。
• 中国军工国家队启动超级高铁研究，目标时速超4000公里。
• 杜克能源取消南卡核电站建造计划，AP1000机组在美国再遭放弃。

重点公司公告

• 厚普股份与重庆永川区政府签署清洁能源战略合作协议。
• 精测电子获得苹果公司供应商代码，取得苹果供应商资格。
• 智云股份2017年半年报显示营收增长81.04%，净利润增长328.73%。
• 弘亚数控作为板式家具机械龙头，被强烈推荐。
• 徐工机械2017年半年报营收增长77.44%，净利润增长2306.87%。
• 中联重科营收增长42.05%，但净利润亏损79.85亿元。

投资建议

推荐组合

• 3C自动化设备：推荐智云股份和精测电子，建议重点关注拓斯达和先导智能。
• 自动化专机：强烈推荐弘亚数控。
• 天然气应用：建议重点关注厚普股份。
• 工程机械：推荐三一重工、艾迪精密、柳工、恒立，建议重点关注徐工和中联。

风险提示

• 宏观经济下滑：可能导致行业整体回报低于市场水平。
• 中游制造业资本开支放缓：可能影响设备需求。
• 3C行业固定资产投资不及预期：可能影响自动化设备的销售增长。

投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：预计行业整体回报高于市场5%以上；
  • 中性：预计行业整体回报介于-5%至5%之间；
  • 看淡：预计行业整体回报低于市场5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计个股相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：预计个股相对大盘涨幅5%至15%之间；
  • 持有：预计个股相对大盘涨幅-5%至5%之间；
  • 减持：预计个股相对大盘涨幅-5%至-15%之间；
  • 卖出：预计个股相对大盘涨幅低于-15%。

分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长工业自动化领域，代表作《机器人大趋势》。
• 刘瑜：机械行业分析师，毕业于北京大学，擅长基本面分析。
• 徐也：机械行业助理分析师，毕业于英国Strathclyde大学，曾就职于西南证券。
• 钱建江：机械行业分析师，毕业于华中科技大学，擅长自下而上分析。

总结

未来2-3年，3C自动化设备行业有望迎来较大增长，尤其是围绕苹果产业链的设备需求将显著提升。同时，工程机械行业复苏势头良好，天然气应用前景广阔。建议重点关注相关龙头公司及技术革新带来的设备需求增长。