20160803-申万宏源-3C行业深度_掘金3C产业链_生产自动化率提升大势所趋_检测装配环节是突破点_43页_2mb

3C行业自动化率提升分析总结

核心内容

本报告分析了3C行业自动化率提升的必要性及市场潜力，指出随着全球制造业成本竞争力下降和3C行业产品技术升级，自动化已成为推动行业发展的关键路径。3C行业自动化提升主要集中在检测和装配环节，未来市场规模有望达到4000亿元。同时，报告强调了政策支持、成本端驱动和技术端驱动对3C行业自动化率提升的重要作用。

主要观点

• 行业背景：3C行业涵盖电脑、通信和消费电子，全球约70%的电子产品由中国制造和装配，行业竞争激烈，利润率普遍偏低。
• 自动化需求：由于3C产品技术升级、生产复杂度提升以及人口红利消失，自动化成为提升生产效率和成本控制的唯一出路。
• 市场空间：中国3C行业自动化率尚不足30%，与日韩相比差距巨大，未来提升空间广阔。预计到2020年，3C制造行业机器人密度将从目前的不到50台/万人提升至100台/万人，市场容量巨大。
• 自动化方向：检测和装配环节是自动化提升的重点领域，其中装配环节的自动化潜力更大，尤其在加工标准化程度提升的背景下。
• 政策支持：珠三角等地区出台多项政策支持3C行业自动化升级，如“东莞制造2025”和深圳市机器人产业发展规划，推动国产设备发展。
• 成本驱动：人工成本上升和设备投资成本下降，使得自动化改造更具吸引力。机器人投资回收周期缩短至1.3年，自动化改造成为企业应对成本压力的重要手段。
• 技术驱动：3C终端产品向智能化、轻薄化发展，对生产精度和效率提出更高要求，从而推动自动化设备需求。

关键信息

• 3C行业现状：2014年全球消费电子产业销售额达1.02万亿美元，预计2016年将达1.4万亿美元。中国是全球最大的3C制造基地，占全球市场重要份额。
• 机器人密度：2014年中国3C行业机器人密度仅为50台/万人，远低于日韩水平。预计到2020年将提升至100台/万人，2030年有望达到300台/万人。
• 投资预测：预计2020年3C制造行业将投向新生产线设备投资3635亿元，未来自动化设备市场空间巨大。
• 重点公司：包括泰尔重工、龙雨电子、智云股份、鑫三力、正业科技、集银科技、长园集团、运泰利、胜利精密、锦富新材、迈智科技、劲胜精密、创世纪等，均在3C自动化领域有重要布局。
• 检测与装配：检测环节主要涉及功能测试和外观测试，装配环节则以SCARA机器人和六轴机器人为主，自动化提升空间大。
• 市场机遇：随着VR/AR等新兴消费电子产品的崛起，3C行业自动化设备需求进一步扩大，尤其在检测和装配环节。

投资逻辑

• 自动化两大方向：装配和检测，其中装配环节因加工标准化程度提高，自动化提升优先放量。
• 检测环节：当前自动化率不足20%，未来有望随着质检制度变革而提升。
• 成本优势：机器人购置成本下降，人工成本上升，自动化改造成本优势明显，成为企业提升竞争力的重要手段。

风险提示

• 市场增速低于预期：若3C产品市场增速不及预期，将影响自动化设备需求。
• 自动化进程低于预期：若自动化提升速度不及预期，可能限制市场增长。

市场容量

• 存量市场：预计2020年3C行业机器人装机量达8.77万台，市场容量达87.7亿元。
• 增量市场：预计2020年新生产线设备投资达3635亿元，带动设备市场持续增长。

产业链分析

• 前段：PCB精密加工检测设备需求增长，蓝宝石屏幕带来新机会，结构件加工设备因金属化趋势而提升。
• 中段：SiP模块封装和系统封装成为趋势，推动LCM设备自动化率提升。
• 后段：整体自动化率最低，检测和装配环节是主要增长点。

股价催化剂

• 产品更新迭代：3C产品更新速度高于预期，新型产品如VR/AR设备增速加快。
• 自动化进程提速：3C行业自动化改造速度高于预期，带来设备需求增长。

总结

3C行业自动化率提升是大势所趋，主要受技术升级、成本控制和政策支持驱动。检测和装配环节是自动化提升的关键领域，市场潜力巨大。随着机器人密度提升和设备投资增加，3C行业自动化将进入黄金发展期，为相关企业提供广阔的市场空间。