> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪及白糖期权的市场数据进行了分析，涵盖了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。 --- ## 各品种市场数据汇总 ### 苹果（AP）期权 - **最新价**：7670元 - **涨跌**：+71元（+0.93%） - **成交量**：81252万手（-2138万手） - **持仓量**：111458万手（+12035万手） - **隐含波动率**：维持在年平均0.2671上方 - **持仓量PCR**：0.2599（近一年8.57%） - **压力位**：10000元 - **支撑位**：7000元 ### 棉花（CF）期权 - **最新价**：16005元 - **涨跌**：+35元（+0.21%） - **成交量**：196124万手（+10971万手） - **持仓量**：413028万手（-5035万手） - **隐含波动率**：维持在年平均0.1525上方 - **持仓量PCR**：0.8722（近一年91.43%） - **压力位**：17000元 - **支撑位**：15000元 ### 红枣（CJ）期权 - **最新价**：7865元 - **涨跌**：-5元（-0.06%） - **成交量**：78705万手（-15923万手） - **持仓量**：163571万手（-1752万手） - **隐含波动率**：维持在年平均0.2857上方 - **持仓量PCR**：0.3018（近一年47.76%） - **压力位**：11000元 - **支撑位**：7600元 ### 鸡蛋（JD）期权 - **最新价**：4144元 - **涨跌**：+2元（+0.04%） - **成交量**：766733万手（+139031万手） - **持仓量**：268201万手（-7821万手） - **隐含波动率**：维持在年平均0.2616上方 - **持仓量PCR**：0.6745（近一年66.53%） - **压力位**：5000元 - **支撑位**：4000元 ### 生猪（LH）期权 - **最新价**：11330元 - **涨跌**：-20元（-0.17%） - **成交量**：132541万手（+10867万手） - **持仓量**：192345万手（-4629万手） - **隐含波动率**：维持在年平均0.2813上方 - **持仓量PCR**：0.3048（近一年42.86%） - **压力位**：16000元 - **支撑位**：10400元 ### 白糖（SR）期权 - **最新价**：5190元 - **涨跌**：+22元（+0.42%） - **成交量**：284729万手（-1581万手） - **持仓量**：665332万手（-24190万手） - **隐含波动率**：维持在年平均0.1290上方 - **持仓量PCR**：0.4432（近一年31.43%） - **压力位**：5500元 - **支撑位**：5200元 --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR - **苹果**：成交量PCR 0.57（-0.06），持仓量PCR 0.26（+0.02） - **棉花**：成交量PCR 0.69（-0.05），持仓量PCR 0.87（-0.01） - **红枣**：成交量PCR 0.42（-0.1），持仓量PCR 0.3（0） - **鸡蛋**：成交量PCR 1.12（+0.16），持仓量PCR 0.67（-0.05） - **生猪**：成交量PCR 0.44（-0.09），持仓量PCR 0.3（-0.01） - **白糖**：成交量PCR 0.35（-0.1），持仓量PCR 0.44（-0.01） --- ## 压力支撑位分析 - **苹果**：平值行权价 7700，压力位 10000，支撑位 7000 - **棉花**：平值行权价 16000，压力位 17000，支撑位 15000 - **红枣**：平值行权价 7900，压力位 11000，支撑位 7600 - **鸡蛋**：平值行权价 4100，压力位 5000，支撑位 4000 - **生猪**：平值行权价 11400，压力位 16000，支撑位 10400 - **白糖**：平值行权价 5200，压力位 5500，支撑位 5200 --- ## 期权策略建议 ### 方向性策略 - **苹果**：无 - **棉花**：无 - **红枣**：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_CJ2609P7600, S\_CJ2609P8200 - **鸡蛋**：无 - **生猪**：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：S\_LH2609P11000, S\_LH2609C12000 - **白糖**：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B\_SR2609P5000，S\_SR2609P5400 ### 波动性策略 - **苹果**：无 - **棉花**：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_CF2609P15400和S\_CF2609C16600 - **红枣**：无 - **鸡蛋**：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_JD2609P4000和S\_JD2609C4500 - **生猪**：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，保持delta中性 - **白糖**：建议构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_SR2609C5400, S\_SR2609P5000 --- ## 风险提示与免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但对可能产生的任何损失不承担责任。 - 报告不提供量身定制的交易建议，仅作为参考，具体交易需根据个人风险承受能力与投资目标独立决策。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 - 本报告不代表任何协会观点，仅供内部交流与参考使用，不构成投资建议。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **官方网站**：www.wkqh.cn