20260622-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb
报告摘要
农副期权早报总结
核心内容概述
本报告汇总了五矿期货有限公司对多个农副产品期权品种的市场分析与策略建议，涵盖苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等品种。报告从标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）及策略建议三个维度进行分析，旨在为投资者提供市场趋势和期权策略参考。
主要观点与关键信息
1. 标的期货市场数据
| 品种 | 标的合约 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量（万手） | 量变化 | 持仓量（万手） | 仓变化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AP | AP610 | 7618 | +1 | +0.01% | 68230 | -15266 | 98474 | -2273 |
| CF | CF609 | 16010 | +5 | +0.03% | 379868 | -153360 | 563548 | -5295 |
| CJ | CJ609 | 8625 | -120 | -1.37% | 100324 | +25210 | 141100 | +4597 |
| JD | jd2608 | 4514 | -163 | -3.48% | 1243810 | +688721 | 362172 | -32675 |
| LH | lh2609 | 11650 | -245 | -2.05% | 171577 | -8876 | 214118 | +4426 |
| SR | SR609 | 5320 | -19 | -0.35% | 360257 | -4923 | 727155 | -10758 |
期权因子分析
2.1 量仓PCR分析
| 品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| AP | 0.33 | 0.02 | 0.26 | 0 |
| CF | 0.49 | 0.09 | 0.82 | 0.02 |
| CJ | 0.53 | 0.22 | 0.48 | -0 |
| JD | 1.51 | 0.57 | 1.65 | -0.27 |
| LH | 0.59 | 0.11 | 0.34 | 0.01 |
| SR | 0.41 | 0.07 | 0.37 | -0 |
2.2 压力支撑位分析
| 品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AP | AP610 | 7600 | 10000 | 7000 | 25.74% | +2.19% | 26.29% | 20.24% |
| CF | CF609 | 16000 | 17000 | 15000 | 14.38% | +0.15% | 15.04% | 11.93% |
| CJ | CJ609 | 8600 | 11000 | 8500 | 26.43% | -0.31% | 28.40% | 20.35% |
| JD | jd2608 | 4500 | 5300 | 4000 | 28.73% | -0.62% | 25.53% | 43.81% |
| LH | lh2609 | 11600 | 16000 | 10400 | 24.38% | +0.17% | 27.19% | 53.11% |
| SR | SR609 | 5300 | 5900 | 5200 | 13.14% | -0.23% | 12.60% | 7.40% |
期权策略建议
3.1 方向性策略
- 苹果（AP）：无明确方向性策略建议
- 棉花（CF）：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_CF2609P15400，S_CF2609P16400
- 红枣（CJ）：无明确方向性策略建议
- 鸡蛋（JD）：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_JD2608P4500，S_JD2608P4900
- 生猪（LH）：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_LH2609P11200，S_LH2609P12200
- 白糖（SR）：无明确方向性策略建议
3.2 波动性策略
- 苹果（AP）：无
- 棉花（CF）：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CF2609P15400, S_CF2609C16400
- 红枣（CJ）：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CJ2609P8500, S_CJ2609C9100
- 鸡蛋（JD）：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_JD2608P4500, S_JD2608C4900
- 生猪（LH）：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_LH2609P11200, S_LH2609C12400
- 白糖（SR）：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2609C5600, S_SR2609P5200
其他信息
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