20260319-五矿期货-农副期权早报_16页_7mb
报告摘要
农副期权市场总结
核心内容概览
本报告汇总了2026年3月19日五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与分析，包括标的期货价格、成交量与持仓量变化、期权因子（如PCR、压力支撑位）以及相应的期权策略建议。
一、苹果期权（AP）
标的行情解析
- 最新价：10121元
- 涨跌：+46元，涨幅0.45%
- 成交量：76487万手，较前日增加11149万手
- 持仓量：91016万手，较前日增加802万手
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均0.2514上方，加权隐波率为41.96%，较前日下降3.53%
- 压力位：11200元
- 支撑位：9000元
- 持仓量PCR：1.65，位于近一年来的82.45%水位
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。例如：S_AP2605P9400、S_AP2605P9600、S_AP2605C11000、S_AP2605C11200
二、棉花期权（CF）
标的行情解析
- 最新价：15210元
- 涨跌：-320元，跌幅2.06%
- 成交量：509245万手，较前日增加87881万手
- 持仓量：653507万手，较前日减少56651万手
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均0.1435上方，加权隐波率为17.83%，较前日下降3.84%
- 压力位：16400元
- 支撑位：14800元
- 持仓量PCR：0.83，位于近一年来的61.22%水位
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。例如：S_CF2605P14400、S_CF2605P14600、S_CF2605C15600、S_CF2605C15800
三、红枣期权（CJ）
标的行情解析
- 最新价：8795元
- 涨跌：-250元，跌幅2.76%
- 成交量：159924万手，较前日增加80264万手
- 持仓量：121220万手，较前日减少13020万手
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均0.2723上方，加权隐波率为40.34%，较前日下降1.40%
- 压力位：9800元
- 支撑位：9000元
- 持仓量PCR：0.225，位于近一年来的1.22%水位
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。例如：S_CJ2605P8700、S_CJ2605C9400
四、鸡蛋期权（JD）
标的行情解析
- 最新价：3400元
- 涨跌：+10元，涨幅0.29%
- 成交量：136032万手，较前日减少25075万手
- 持仓量：172504万手，较前日增加1238万手
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均0.2497上方，加权隐波率为22.03%，较前日上升0.12%
- 压力位：3900元
- 支撑位：3200元
- 持仓量PCR：0.5751，位于近一年来的74.29%水位
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。例如：S_JD2604P3100、S_JD2604P3200、S_JD2604C3350、S_JD2604C3450
五、原木期权（LG）
标的行情解析
- 最新价：806元
- 涨跌：-5.5元，跌幅0.67%
- 成交量：5187万手，较前日减少4905万手
- 持仓量：11016万手，较前日增加355万手
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均0.2157上方，加权隐波率为27.25%，较前日下降3.19%
- 压力位：950元
- 支撑位：725元
- 持仓量PCR：0.4704，位于近一年来的15.51%水位
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：无
六、生猪期权（LH）
标的行情解析
- 最新价：10475元
- 涨跌：-245元，跌幅2.28%
- 成交量：149769万手，较前日增加18369万手
- 持仓量：204678万手，较前日增加2280万手
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均0.2344上方，加权隐波率为39.79%，较前日下降0.83%
- 压力位：15600元
- 支撑位：10000元
- 持仓量PCR：0.2324，位于近一年来的0.82%水位
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。例如：S_LH2605P10000、S_LH2605P10400、S_LH2605C11400、S_LH2605C11800
七、白糖期权（SR）
标的行情解析
- 最新价：5343元
- 涨跌：-86元，跌幅1.58%
- 成交量：369334万手，较前日增加85001万手
- 持仓量：387747万手，较前日减少29190万手
期权因子分析
- 隐含波动率：维持在年平均0.1200上方，加权隐波率为17.08%，较前日下降3.28%
- 压力位：6200元
- 支撑位：5300元
- 持仓量PCR：0.4386，位于近一年来的4.49%水位
策略建议
- 方向性策略：无
- 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合，获取时间价值收益。例如：S_SR2605P5200、S_SR2605C5600
八、关键信息总结
| 农副品种 | 价格变化 | 成交量变化 | 持仓量变化 | 隐含波动率 | 压力位 | 支撑位 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 苹果（AP） | +46元（+0.45%） | +11149万手 | +802万手 | 41.96% | 11200 | 9000 |
| 棉花（CF） | -320元（-2.06%） | +87881万手 | -56651万手 | 17.83% | 16400 | 14800 |
| 红枣（CJ） | -250元（-2.76%） | +80264万手 | -13020万手 | 40.34% | 9800 | 9000 |
| 鸡蛋（JD） | +10元（+0.29%） | -25075万手 | +1238万手 | 22.03% | 3900 | 3200 |
| 原木（LG） | -5.5元（-0.67%） | -4905万手 | +355万手 | 27.25% | 950 | 725 |
| 生猪（LH） | -245元（-2.28%） | +18369万手 | +2280万手 | 39.79% | 15600 | 10000 |
| 白糖（SR） | -86元（-1.58%） | +85001万手 | -29190万手 | 17.08% | 6200 | 5300 |
九、策略建议汇总
- 所有品种均未提供方向性策略建议。
- 波动性策略：主要推荐构建卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益。
- 动态调整：建议根据市场波动情况，动态调整持仓头寸，以保持delta中性。
十、免责声明
本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，力求提供客观分析与全面观点。但对因使用本报告而产生的任何损失不承担责任。报告不构成个性化交易建议，建议交易者独立评估自身情况并咨询专业顾问。
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