> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了五种农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与期权因子分析，涵盖标的期货走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。 --- ## 主要观点与关键信息 ### **苹果期权 (AP)** - **标的行情**： - AP610合约最新价为7505元，较前日下跌110元（-1.44%）。 - 成交量100691万手，较前日增加32461万手。 - 持仓量100509万手，较前日增加2035万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.2631上方。 - 持仓量PCR为0.2683，位于近一年的0.82%水位。 - 压力位为10000，支撑位为7000。 - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_AP610P7500，S_AP610P8000。 - 波动性策略：无。 --- ### **棉花期权 (CF)** - **标的行情**： - CF609合约最新价为16060元，较前日上涨25元（+0.15%）。 - 成交量266205万手，较前日减少113663万手。 - 持仓量562492万手，较前日减少1056万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.1505上方。 - 持仓量PCR为0.8119，位于近一年的62.45%水位。 - 压力位为17000，支撑位为15000。 - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_CF609P15400，S_CF609P16400。 - 波动性策略：无。 --- ### **红枣期权 (CJ)** - **标的行情**： - CJ609合约最新价为8680元，较前日上涨45元（+0.52%）。 - 成交量86927万手，较前日减少13397万手。 - 持仓量140278万手，较前日减少822万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.2841上方。 - 持仓量PCR为0.4682，位于近一年的94.29%水位。 - 压力位为11000，支撑位为8500。 - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_CJ609P8500，S_CJ609P9000。 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_CJ2609P8500和S_CJ2609C9100。 --- ### **鸡蛋期权 (JD)** - **标的行情**： - JD2608合约最新价为4345元，较前日下跌223元（-4.88%）。 - 成交量1228000万手，较前日减少15812万手。 - 持仓量360177万手，较前日减少1995万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.2555上方。 - 持仓量PCR为1.2397，位于近一年的92.65%水位。 - 压力位为5300，支撑位为4000。 - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_JD2608P4200，S_JD2608P4600。 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_JD2608P4200和S_JD2608C4600。 --- ### **原木期权 (LG)** - **标的行情**： - LG2607合约最新价为809.5元，较前日上涨1.5元（+0.18%）。 - 成交量1545万手，较前日减少1921万手。 - 持仓量2081万手，较前日减少534万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.2090上方。 - 持仓量PCR为0.9772，位于近一年的98.37%水位。 - 压力位为950，支撑位为800。 - **策略建议**： - 方向性策略：无。 - 波动性策略：无。 --- ### **生猪期权 (LH)** - **标的行情**： - LH2609合约最新价为11760元，较前日上涨70元（+0.59%）。 - 成交量188716万手，较前日增加17139万手。 - 持仓量218743万手，较前日增加4625万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.2722上方。 - 持仓量PCR为0.3414，位于近一年的65.71%水位。 - 压力位为16000，支撑位为10400。 - **策略建议**： - 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_LH2609P11200，S_LH2609P12200。 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_LH2609P11200，S_LH2609C12400。 --- ### **白糖期权 (SR)** - **标的行情**： - SR609合约最新价为5345元，较前日上涨13元（+0.24%）。 - 成交量268958万手，较前日减少91299万手。 - 持仓量712088万手，较前日减少15067万手。 - **期权因子**： - 隐含波动率维持在年均值0.1261上方。 - 持仓量PCR为0.3658，位于近一年的0.00%水位。 - 压力位为5900，支撑位为5200。 - **策略建议**： - 方向性策略：无。 - 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_SR2609C5600，S_SR2609P5200。 --- ## 期权策略总结 | 品种 | 方向性策略 | 波动性策略 | |------|------------|------------| | AP | 构建看跌期权熊市价差组合 | 无 | | CF | 构建看跌期权熊市价差组合 | 无 | | CJ | 构建看跌期权熊市价差组合 | 构建卖出看涨+看跌期权组合 | | JD | 构建看跌期权熊市价差组合 | 构建卖出看涨+看跌期权组合 | | LH | 构建看跌期权熊市价差组合 | 构建卖出看涨+看跌期权组合 | | SR | 无 | 构建卖出看涨+看跌期权组合 | --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。 - 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，也不提供量身定制的交易建议。 - 请交易者根据自身情况独立评估交易策略。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 --- ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**：400-888-5398 - **公司网址**：www.wkqh.cn