20260623-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概览

本报告汇总了五种农副产品期权品种（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪、白糖）的市场数据与期权因子分析，涵盖标的期货走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。

---

主要观点与关键信息

苹果期权 (AP)

• 标的行情：

  • AP610合约最新价为7505元，较前日下跌110元（-1.44%）。
  • 成交量100691万手，较前日增加32461万手。
  • 持仓量100509万手，较前日增加2035万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2631上方。
  • 持仓量PCR为0.2683，位于近一年的0.82%水位。
  • 压力位为10000，支撑位为7000。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_AP610P7500，S_AP610P8000。
  • 波动性策略：无。

---

棉花期权 (CF)

• 标的行情：

  • CF609合约最新价为16060元，较前日上涨25元（+0.15%）。
  • 成交量266205万手，较前日减少113663万手。
  • 持仓量562492万手，较前日减少1056万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1505上方。
  • 持仓量PCR为0.8119，位于近一年的62.45%水位。
  • 压力位为17000，支撑位为15000。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_CF609P15400，S_CF609P16400。
  • 波动性策略：无。

---

红枣期权 (CJ)

• 标的行情：

  • CJ609合约最新价为8680元，较前日上涨45元（+0.52%）。
  • 成交量86927万手，较前日减少13397万手。
  • 持仓量140278万手，较前日减少822万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2841上方。
  • 持仓量PCR为0.4682，位于近一年的94.29%水位。
  • 压力位为11000，支撑位为8500。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_CJ609P8500，S_CJ609P9000。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_CJ2609P8500和S_CJ2609C9100。

---

鸡蛋期权 (JD)

• 标的行情：

  • JD2608合约最新价为4345元，较前日下跌223元（-4.88%）。
  • 成交量1228000万手，较前日减少15812万手。
  • 持仓量360177万手，较前日减少1995万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2555上方。
  • 持仓量PCR为1.2397，位于近一年的92.65%水位。
  • 压力位为5300，支撑位为4000。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_JD2608P4200，S_JD2608P4600。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_JD2608P4200和S_JD2608C4600。

---

原木期权 (LG)

• 标的行情：

  • LG2607合约最新价为809.5元，较前日上涨1.5元（+0.18%）。
  • 成交量1545万手，较前日减少1921万手。
  • 持仓量2081万手，较前日减少534万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2090上方。
  • 持仓量PCR为0.9772，位于近一年的98.37%水位。
  • 压力位为950，支撑位为800。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：无。

---

生猪期权 (LH)

• 标的行情：

  • LH2609合约最新价为11760元，较前日上涨70元（+0.59%）。
  • 成交量188716万手，较前日增加17139万手。
  • 持仓量218743万手，较前日增加4625万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2722上方。
  • 持仓量PCR为0.3414，位于近一年的65.71%水位。
  • 压力位为16000，支撑位为10400。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_LH2609P11200，S_LH2609P12200。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_LH2609P11200，S_LH2609C12400。

---

白糖期权 (SR)

• 标的行情：

  • SR609合约最新价为5345元，较前日上涨13元（+0.24%）。
  • 成交量268958万手，较前日减少91299万手。
  • 持仓量712088万手，较前日减少15067万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1261上方。
  • 持仓量PCR为0.3658，位于近一年的0.00%水位。
  • 压力位为5900，支撑位为5200。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无。
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_SR2609C5600，S_SR2609P5200。

---

期权策略总结

品种	方向性策略	波动性策略
AP	构建看跌期权熊市价差组合	无
CF	构建看跌期权熊市价差组合	无
CJ	构建看跌期权熊市价差组合	构建卖出看涨+看跌期权组合
JD	构建看跌期权熊市价差组合	构建卖出看涨+看跌期权组合
LH	构建看跌期权熊市价差组合	构建卖出看涨+看跌期权组合
SR	无	构建卖出看涨+看跌期权组合

---

免责声明与版权信息

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据和客观分析。
• 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，也不提供量身定制的交易建议。
• 请交易者根据自身情况独立评估交易策略。
• 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。

---

公司信息

• 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
• 联系电话：400-888-5398
• 公司网址：www.wkqh.cn