20260330-五矿期货-农副期权早报_16页_7mb

农副期权市场总结

核心内容概述

本报告汇总了2026年3月30日对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、原木和白糖期权市场的分析，包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及相应的期权策略建议。整体来看，各期权品种均呈现不同的市场行为和策略偏好。

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各品种市场分析

苹果期权（AP）

• 标的行情：

  • AP605合约最新价9967元，较前日下跌18元，跌幅0.18%。
  • 成交量68701万手，较前日增加8020万手；持仓量57300万手，较前日减少5294万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2567上方，当前为20.26%。
  • 成交量PCR为0.73，持仓量PCR为0.4，均较前日有所下降。
  • 压力位10000，支撑位7000。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

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棉花期权（CF）

• 标的行情：

  • CF605合约最新价15395元，较前日上涨15元，涨幅0.09%。
  • 成交量236718万手，较前日增加26052万手；持仓量531174万手，较前日减少19206万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1452上方，当前为18.61%。
  • 成交量PCR为0.37，持仓量PCR为0.8，均较前日有所上升。
  • 压力位16400，支撑位14800。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2607P8800和S_CF2607C9300

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红枣期权（CJ）

• 标的行情：

  • CJ605合约最新价8870元，较前日上涨25元，涨幅0.28%。
  • 成交量75333万手，较前日增加19713万手；持仓量95317万手，较前日减少1879万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2763上方，当前为25.37%。
  • 成交量PCR为0.4，持仓量PCR为0.19，均较前日有所下降。
  • 压力位11600，支撑位8300。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CJ2607P8800和S_CJ2607C9300

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鸡蛋期权（JD）

• 标的行情：

  • JD2605合约最新价3502元，较前日上涨22元，涨幅0.63%。
  • 成交量285679万手，较前日增加126076万手；持仓量187480万手，较前日增加1852万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2497上方，当前为25.26%。
  • 成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.58，均较前日有所下降。
  • 压力位4000，支撑位3200。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，如：S_JD2605P3100、S_JD2605P3200、S_JD2605C3450、S_JD2605C3550

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原木期权（LG）

• 标的行情：

  • LG2605合约最新价817.5元，较前日上涨1元，涨幅0.12%。
  • 成交量3706万手，较前日增加66万手；持仓量11363万手，较前日减少384万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2182上方，当前为27.38%。
  • 成交量PCR为0.26，持仓量PCR为0.38，均较前日有所下降。
  • 压力位950，支撑位725。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

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生猪期权（LH）

• 标的行情：

  • LH2605合约最新价9965元，较前日下跌45元，跌幅0.45%。
  • 成交量209062万手，较前日增加33050万手；持仓量202586万手，较前日增加16816万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.2415上方，当前为44.29%。
  • 成交量PCR为0.27，持仓量PCR为0.2，均较前日有所下降。
  • 压力位15600，支撑位9100。

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益，如：B_LH2605P11000，S_LH2605P9600
  • 波动性策略：无

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白糖期权（SR）

• 标的行情：

  • SR605合约最新价5464元，较前日上涨25元，涨幅0.45%。
  • 成交量257336万手，较前日减少6990万手；持仓量312885万手，较前日减少5013万手。

• 期权因子：

  • 隐含波动率维持在年均值0.1217上方，当前为18.71%。
  • 成交量PCR为0.31，持仓量PCR为0.41，均较前日有所下降。
  • 压力位6200，支撑位5300。

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_SR2605P5200和S_SR2605C5600

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总体策略倾向

• 所有品种均未推荐方向性策略，建议以波动性策略为主。
• 波动性策略多为卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益。
• 建议根据市场波动情况动态调整持仓头寸，保持delta中性。

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