2017-PE参与并购和海外并购规模翻倍_7页_833kb

2016年中国并购市场总结

核心内容概览

2016年，中国并购市场呈现出显著的增长态势，全年共完成交易3,105起，披露金额的案例数为2,469起，涉及交易金额1.84万亿元，同比上升76.6%。市场整体保持快速增长，尤其在VC/PE参与和海外并购方面表现突出。

主要观点

并购市场整体增长

• 交易数量：2016年完成并购交易3,105起，同比增长15.3%。
• 交易金额：披露金额的并购案例共涉及1.84万亿元，同比上升76.6%，平均并购金额为7.47亿元。
• 市场热点：国企改革、供给侧改革持续推进，传统产业整合加速；同时，新兴行业如互联网、IT、医药等持续推动行业整合。

海外并购规模翻倍

• 交易数量：完成海外并购237起，同比增长6.8%。
• 交易金额：涉及交易金额5,230.21亿元，同比增长170%，成为全球并购市场焦点。
• 典型案例：海航收购英迈、巨人网络收购playtika、万达集团、中国化工等企业的大额并购。
• 趋势与挑战：人民币贬值压力、制造业升级、海外资产价格偏低推动了海外并购增长，但外汇管制收紧、并购成功率下降以及西方孤立主义政策增加了未来发展的不确定性。

外资并购规模下降

• 交易数量：完成外资并购40起，同比下降34.4%。
• 交易金额：涉及交易金额261.46亿元，同比下降明显。
• 原因分析：中国经济下行压力及人民币贬值导致中国资产吸引力下降。

行业分布与热点

• 互联网行业：交易数量378起，占比12.2%，交易金额2,679.26亿元，成为最大并购行业。
• IT行业：交易数量306起，占比9.9%，交易金额1,217.96亿元。
• 金融行业：交易数量274起，占比8.8%，交易金额2,616.06亿元，其中信达资产收购南洋商业银行为最大交易。
• 能源及矿产：交易数量167起，占比5.4%，交易金额1,606.83亿元，实现较大幅度增长。
• 其他活跃行业：机械制造、生物技术/医疗健康、连锁及零售、房地产、物流等也保持较高活跃度。

关键信息

并购类型分布

VC/PE参与情况

• 交易数量：VC/PE相关并购交易1,808起，同比增长41.6%。
• 交易金额：涉及金额1.23万亿元，同比上升108.2%。
• 行业分布：
  • 互联网：320起，占比17.7%，交易金额2,625.27亿元。
  • IT：212起，占比11.7%，交易金额762.18亿元。
  • 生物技术/医疗健康：165起，占比9.1%，交易金额614.16亿元。
  • 金融：152起，占比8.4%，交易金额1,752.11亿元。
  • 其他活跃行业：机械制造、连锁及零售、房地产、物流等均表现活跃。

典型案例

• 互联网领域：滴滴与Uber合并（交易金额534.40亿元）。
• 金融领域：信达资产收购南洋商业银行（交易金额581.20亿元）。
• 海外并购：海航收购英迈、巨人网络收购playtika、万达集团、中国化工等。

数据来源与工具

• 数据来源于清科研究中心旗下私募通数据库。
• 私募通是覆盖中国创业投资及私募股权投资领域最为全面、精准、及时的专业数据库，服务于有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者等。

总结

2016年，中国并购市场在经济承压和政策推动下保持增长，尤其是VC/PE参与和海外并购规模显著扩大。互联网、IT、金融等行业成为主要驱动力，同时，随着IPO节奏放缓，更多企业选择通过并购或借壳实现资本退出或扩张。然而，海外并购面临政策和市场环境的不确定性，需谨慎应对。