三季度中国并购金额超百亿美元活跃度创五年新高_8页_230kb

报告摘要

2011年三季度中国并购市场总结

核心内容

2011年三季度，中国并购市场在国内外经济环境的推动下呈现出强劲增长态势。清科研究中心数据显示，该季度共完成并购案例294起，同比增长102.8%，环比增长21.5%；披露金额的案例达265起，总金额为103.39亿美元，同比增长35.6%，环比下降24.1%。其中，国内并购案例246起，金额48.18亿美元；海外并购31起，金额41.09亿美元；外资并购17起，金额14.12亿美元。整体来看，中国并购市场活跃度创五年新高。

主要观点

跨国并购强势增长：本季度跨国并购案例数达48起，披露金额的34起案例总金额为55.21亿美元，占本季度并购总额的53.4%。跨国并购案例数环比增长23.1%，同比增长128.6%。
外资并购回暖显著：外资并购案例数17起，金额14.12亿美元，占总额的13.7%。外资并购交易总额是上一季度的25.4倍，同比增长391.7%。主要得益于外资审查制度的细化和国际资本对中国市场的信心恢复。
海外并购持续活跃：海外并购案例数31起，金额41.09亿美元，占总额的39.7%。案例数环比增长14.8%，但交易金额环比下降55.1%。主要由几笔大额交易带动。
行业分布广泛且集中：并购案例涉及20多个一级行业，其中能源及矿产行业以35起案例和34.49亿美元的金额位居行业之首；房地产行业紧随其后，完成26起案例，金额11.04亿美元；汽车行业以9.44亿美元位列第三。
VC/PE相关并购增长迅猛：本季度VC/PE相关企业共发生56起并购交易，同比增长229.4%，环比增长14.3%。52起披露金额的交易总金额为15.09亿美元，同比增长383.3%。生物技术/医疗健康、化工原料及加工、机械制造、电信及增值业务等行业成为VC/PE并购的热点。

关键信息

并购总量

案例数：294起，同比增长102.8%，环比增长21.5%。
披露金额案例数：265起，同比增长35.6%，环比下降24.1%。
总金额：103.39亿美元，同比增长35.6%。

并购类型分布

类型	案例数	比例	金额（亿美元）	比例	平均金额（万美元）
国内并购	246	83.7%	48.18	46.6%	20.86
海外并购	31	10.5%	41.09	39.7%	171.23
外资并购	17	5.8%	14.12	13.7%	141.17

行业分布

行业	案例数	比例	金额（亿美元）	比例	平均金额（万美元）
能源及矿产	35	11.9%	34.49	33.4%	98.55
机械制造	30	10.2%	254.21	2.5%	9.78
房地产	26	8.8%	1104.17	10.7%	42.47
生物技术/医疗健康	24	8.2%	404.19	3.9%	19.25
建筑/工程	21	7.1%	401.31	3.9%	21.12
化工原料及加工	19	6.5%	263.57	2.5%	14.64
汽车	15	5.1%	943.98	9.1%	67.43
食品&饮料	15	5.1%	370.51	3.6%	28.50
IT	14	4.8%	429.53	4.2%	35.79
互联网	13	4.4%	130.14	1.3%	14.46
电子及光电设备	10	3.4%	85.10	0.8%	10.64
连锁及零售	10	3.4%	925.38	9.0%	102.82
农/林牧渔	8	2.7%	167.61	1.6%	20.95
金融	7	2.4%	831.79	8.0%	118.83
电信及增值业务	7	2.4%	28.01	0.3%	4.00
清洁技术	7	2.4%	54.46	0.5%	9.08
纺织及服装	3	1.0%	225.41	2.2%	75.14
物流	2	0.7%	0.47	0.0%	0.24
教育与培训	2	0.7%	16.00	0.2%	16.00
半导体	2	0.7%	2.62	0.0%	2.62
其他	18	6.1%	191.02	1.8%	11.24