清科 2010 年 5 月中国并购市场总结
核心内容
2010年5月，中国并购市场呈现出强劲的交易势头，共完成41起并购交易，环比上升28.1%。其中，披露金额的交易有30起，涉及总金额高达45.95亿美元，环比上升234.6%，平均每起案例资金规模达1.53亿美元。整体交易规模较4月份翻了两番，主要得益于能源及矿产行业的一起31亿美元的大额交易。
主要观点
- 交易规模显著增长：5月中国并购市场交易规模大幅上升，主要由能源及矿产行业的大额交易推动。
- 行业分布广泛：并购交易覆盖了能源及矿产、房地产、互联网、机械制造、生物技术/医疗健康等15个一级行业。
- 海外并购主导市场：海外并购案例占5月总案例数的14.6%，涉及金额38.69亿美元，占总金额的84.2%，成为市场主要推动力。
- 外资并购较少但有亮点：外资并购案例仅3起，涉及金额0.21亿美元，但其中两起具有代表性，如快乐蜂集团收购中国米粉品牌“三品网”以及三井物产对锦江低温的股权收购。
- VC/PE支持并购案例有限：在清科研究范围内，5月有3起VC/PE支持的并购案例，涉及金额1.60亿美元，主要集中在能源及矿产、生物技术/医疗健康和互联网行业。
关键信息
并购类型统计
| 并购类型 |
案例总数 |
比例 |
披露金额的案例数 |
披露的金额 (US$M) |
比例 |
| 境内并购 |
32 |
78.0% |
25 |
705.2 |
15.3% |
| 海外并购 |
6 |
14.6% |
3 |
3,869.05 |
84.2% |
| 外资并购 |
3 |
7.3% |
2 |
20.9 |
0.5% |
| 合计 |
41 |
100% |
30 |
4,595.15 |
100% |
行业分布情况
| 行业 |
案例总数 |
比例 |
披露金额的案例数 |
披露的金额 (US$M) |
比例 |
平均规模 (US$M) |
| 能源及矿产 |
9 |
22.0% |
8 |
4,221.72 |
91.9% |
527.72 |
| 房地产 |
8 |
19.5% |
8 |
241.25 |
5.3% |
30.16 |
| 互联网 |
4 |
9.8% |
1 |
8.79 |
0.2% |
8.79 |
| 机械制造 |
2 |
4.9% |
2 |
3.53 |
0.1% |
1.77 |
| 生物技术/医疗健康 |
2 |
4.9% |
1 |
0.79 |
0.0% |
0.79 |
| 连锁及零售 |
2 |
4.9% |
2 |
9.96 |
0.2% |
4.98 |
| 其他 |
4 |
9.8% |
4 |
74.38 |
1.6% |
18.60 |
| 合计 |
41 |
100% |
30 |
4,595.15 |
100% |
153.17 |
海外并购案例
| 并购方 |
行业 |
被并购方 |
行业 |
并购金额 (US$M) |
| 中海油 |
能源及矿产 |
Bridas |
能源及矿产 |
3,100.00 |
| 吉恩镍业 |
能源及矿产 |
皇家矿业 |
能源及矿产 |
139.42 |
| 中国铁建 |
- |
Corriente Resources |
能源及矿产 |
629.63 |
| 中石油 |
能源及矿产 |
壳牌叙利亚油气公司 |
能源及矿产 |
N/A |
| 山东如意 |
纺织及服装 |
日本 Renown |
纺织及服装 |
N/A |
| 中华网软件 |
IT |
TradeBeam |
IT |
N/A |
外资并购案例
| 并购方 |
行业 |
被并购方 |
行业 |
并购金额 (US$M) |
| 快乐蜂集团 |
连锁及零售 |
三品王饮食 |
连锁及零售 |
4.39 |
| 三井物产 |
能源及矿产 |
锦江低温 |
物流 |
16.51 |
| Zynga Game |
互联网 |
希佩德 |
互联网 |
N/A |
VC/PE支持并购案例
| 并购方 |
行业 |
被并购方 |
行业 |
并购金额 (US$M) |
| 昊华能源 |
能源及矿产 |
西部能源 |
能源及矿产 |
158.95 |
| 蓉药集团 |
- |
蓉锦医药 |
生物技术/医疗健康 |
0.79 |
| Zynga Game |
互联网 |
希佩德 |
互联网 |
N/A |
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