> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化基金月度跟踪总结（2026年7月） ## 核心内容概览 2026年6月，量化基金整体表现分化，其中行业主题类指增基金表现突出，主动量化基金中部分产品超额收益较高，而对冲量化基金则呈现小幅亏损。整体来看，量化基金市场表现受到不同策略和跟踪指数的影响，部分基金在特定行业和指数上表现优异。 ## 主要观点 - **行业主题类指增基金表现最佳**：6月份行业主题类指增基金超额收益排名前3的基金分别跟踪全指医药、消费龙头和芯片产业指数，显示在特定行业配置下，量化基金表现优异。 - **主动量化基金收益分化**：跟踪沪深300和中证500的主动量化基金超额收益均值分别为2.7%和-5.5%。其中，跟踪沪深300的基金表现相对较好，而中证500基金整体表现不佳。 - **Smart Beta类基金表现分化**：跟踪中证红利的万家红利量化选股A在6月超额收益排名第一，但其他Smart Beta基金表现不一，部分出现亏损。 - **对冲量化基金表现低迷**：6月份对冲量化基金平均绝对收益为-0.01%，波动率高于年初至今，但最大回撤有所下降。 - **量化基金新发回暖**：6月份新成立的量化基金数量有所增加，市场对量化策略的兴趣上升。 ## 关键信息 ### 1. 量化基金分类 量化基金分为三类： - **主动量化基金**：采用主动管理策略，跟踪不同指数，包括宽基类、行业主题类和Smart Beta类。 - **指数增强量化基金**：在跟踪特定指数的基础上进行增强，分为宽基类、行业主题类和Smart Beta类。 - **对冲量化基金**：采用对冲策略，收益与市场波动无关，主要用于风险对冲。 ### 2. 主动量化基金收益分析 - **宽基类主动量化基金**： - 跟踪沪深300的主动量化基金6月超额收益均值为2.7%，波动率高于年初至今。 - 跟踪中证500的主动量化基金6月超额收益均值为-5.5%，波动率也高于年初至今。 - 跟踪其他宽基指数的主动量化基金6月超额收益均值为2.87%，表现相对较好。 - **行业主题类主动量化基金**： - 跟踪中证龙头企业、中信电子元器件和中证主要消费行业的基金6月超额收益位列前三。 - 其中，广发百发大数据A超额收益最高，达到33.9%。 - **Smart Beta类主动量化基金**： - 跟踪中证红利的万家红利量化选股A在6月超额收益排名第一，为15.8%。 - 其他Smart Beta基金表现不一，部分出现亏损。 ### 3. 指数增强量化基金收益分析 - **宽基类指增基金**： - 跟踪中证500的指增基金6月超额收益均值为6.42%，波动率高于年初至今。 - 跟踪沪深300的指增基金6月超额收益均值为0.84%，波动率也高于年初至今。 - 跟踪中证A500的指增基金6月超额收益均值为3.60%，表现较为稳定。 - **行业主题类指增基金**： - 跟踪全指医药、消费龙头和芯片产业指数的指增基金6月超额收益排名前三。 - 其中，银华中证全指医药卫生增强超额收益为6.5%，表现最佳。 ### 4. 对冲量化基金收益分析 - **对冲量化基金**： - 6月平均绝对收益为-0.01%，波动率高于年初至今。 - 最大回撤低于年初至今，表明风险控制有所改善。 ### 5. 量化基金新发情况 - 2026年6月量化基金新发数量有所增加，显示市场对量化策略的持续关注。 ## 风险提示 - 报告基于公开信息，不构成投资建议。 - 样本数据有限，可能无法代表整体市场。 - 历史数据不预示未来表现，投资需谨慎。 ## 团队成员 - **李杨**（S0210524100005） - **何佳玮**（S0210524100009） ## 相关报告 1. 现金为盾 AI 为矛——另类投资策略定期跟踪（2026.07.08） 2. 6月情绪小幅回落，科创选股策略进入偏股成份排名前1%（2026/07） 3. 7月行业配置重点推荐周期蓝筹（2026/7）