20260710-华福证券-量化基金月度跟踪（2026年7月）_行业主题指增领跑_量化基金新发回暖_14页_4mb

量化基金月度跟踪总结（2026年7月）

核心内容概览

2026年6月，量化基金整体表现分化，其中行业主题类指增基金表现突出，主动量化基金中部分产品超额收益较高，而对冲量化基金则呈现小幅亏损。整体来看，量化基金市场表现受到不同策略和跟踪指数的影响，部分基金在特定行业和指数上表现优异。

主要观点

• 行业主题类指增基金表现最佳：6月份行业主题类指增基金超额收益排名前3的基金分别跟踪全指医药、消费龙头和芯片产业指数，显示在特定行业配置下，量化基金表现优异。
• 主动量化基金收益分化：跟踪沪深300和中证500的主动量化基金超额收益均值分别为2.7%和-5.5%。其中，跟踪沪深300的基金表现相对较好，而中证500基金整体表现不佳。
• Smart Beta类基金表现分化：跟踪中证红利的万家红利量化选股A在6月超额收益排名第一，但其他Smart Beta基金表现不一，部分出现亏损。
• 对冲量化基金表现低迷：6月份对冲量化基金平均绝对收益为-0.01%，波动率高于年初至今，但最大回撤有所下降。
• 量化基金新发回暖：6月份新成立的量化基金数量有所增加，市场对量化策略的兴趣上升。

关键信息

1. 量化基金分类

量化基金分为三类：

• 主动量化基金：采用主动管理策略，跟踪不同指数，包括宽基类、行业主题类和Smart Beta类。
• 指数增强量化基金：在跟踪特定指数的基础上进行增强，分为宽基类、行业主题类和Smart Beta类。
• 对冲量化基金：采用对冲策略，收益与市场波动无关，主要用于风险对冲。

2. 主动量化基金收益分析

• 宽基类主动量化基金：

  • 跟踪沪深300的主动量化基金6月超额收益均值为2.7%，波动率高于年初至今。
  • 跟踪中证500的主动量化基金6月超额收益均值为-5.5%，波动率也高于年初至今。
  • 跟踪其他宽基指数的主动量化基金6月超额收益均值为2.87%，表现相对较好。

• 行业主题类主动量化基金：

  • 跟踪中证龙头企业、中信电子元器件和中证主要消费行业的基金6月超额收益位列前三。
  • 其中，广发百发大数据A超额收益最高，达到33.9%。

• Smart Beta类主动量化基金：

  • 跟踪中证红利的万家红利量化选股A在6月超额收益排名第一，为15.8%。
  • 其他Smart Beta基金表现不一，部分出现亏损。

3. 指数增强量化基金收益分析

• 宽基类指增基金：

  • 跟踪中证500的指增基金6月超额收益均值为6.42%，波动率高于年初至今。
  • 跟踪沪深300的指增基金6月超额收益均值为0.84%，波动率也高于年初至今。
  • 跟踪中证A500的指增基金6月超额收益均值为3.60%，表现较为稳定。

• 行业主题类指增基金：

  • 跟踪全指医药、消费龙头和芯片产业指数的指增基金6月超额收益排名前三。
  • 其中，银华中证全指医药卫生增强超额收益为6.5%，表现最佳。

4. 对冲量化基金收益分析

• 对冲量化基金：
  • 6月平均绝对收益为-0.01%，波动率高于年初至今。
  • 最大回撤低于年初至今，表明风险控制有所改善。

5. 量化基金新发情况

• 2026年6月量化基金新发数量有所增加，显示市场对量化策略的持续关注。

风险提示

• 报告基于公开信息，不构成投资建议。
• 样本数据有限，可能无法代表整体市场。
• 历史数据不预示未来表现，投资需谨慎。

团队成员

• 李杨（S0210524100005）
• 何佳玮（S0210524100009）

相关报告

1. 现金为盾 AI 为矛——另类投资策略定期跟踪（2026.07.08）
2. 6月情绪小幅回落，科创选股策略进入偏股成份排名前1%（2026/07）
3. 7月行业配置重点推荐周期蓝筹（2026/7）