> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 量化基金月度跟踪（2026年9月） ## 核心内容 2026年8月，市场整体回暖，量化基金表现良好，其中中小盘宽基类量化基金表现尤为突出。量化基金按策略分为主动量化基金、指数增强量化基金与对冲量化基金三类，各类型基金在不同指数跟踪下展现了差异化的收益表现。 ## 主要观点 - **主动量化基金**：在8月份，跟踪沪深300、中证500和其他宽基指数的主动量化基金超额收益均值分别为5.5%、2.7%和3.58%。其中，跟踪沪深300的主动量化基金超额收益最高，且波动率与最大回撤均低于年初至今。 - **指数增强量化基金**：跟踪中证500、沪深300和中证A500的指增基金超额收益均值分别为1.0%、2.5%和2.3%。其中，跟踪中证500的指增基金表现相对较好，且波动率与最大回撤均有所改善。 - **对冲量化基金**：2026年8月对冲量化基金的绝对收益率平均为1.01%，且波动率和最大回撤均低于年初至今，表现相对稳健。 ## 关键信息 ### 主动量化基金收益分析 - **宽基类主动量化基金**： - 跟踪沪深300的主动量化基金超额收益均值为5.5%，波动率和最大回撤均低于年初至今。 - 跟踪中证500的主动量化基金超额收益均值为2.7%，波动率和最大回撤也有改善。 - 跟踪其他宽基指数的主动量化基金超额收益均值为3.58%，其中中证800指数的基金表现最佳。 - **行业主题类主动量化基金**： - 跟踪中证互联互通A股策略、中证龙头企业、中证主要消费的基金超额收益排名前三。 - 其中，万家互联互通中国优势量化策略A超额收益最高，为14.2%。 - **Smart Beta类主动量化基金**： - 跟踪中证800成长的博道大盘成长A超额收益排名第一，为15.1%。 - 跟踪中证红利的基金超额收益表现稳定，但波动率较高。 ### 指数增强量化基金收益分析 - **宽基类指数增强基金**： - 跟踪中证500的指增基金超额收益均值为1.0%，波动率和最大回撤均低于年初至今。 - 跟踪沪深300的指增基金超额收益均值为2.5%，波动率和最大回撤也有改善。 - 跟踪中证A500的指增基金超额收益均值为2.3%，波动率和最大回撤表现稳定。 - **行业主题类指数增强基金**： - 跟踪CS人工智能、中华半导体芯片、消费龙头的指增基金超额收益排名前三。 - 其中，西部利得中证人工智能A超额收益最高，为4.0%。 ### 对冲量化基金收益分析 - 2026年8月，对冲量化基金的平均绝对收益率为1.01%，且波动率和最大回撤均低于年初至今。 - 对冲基金整体表现稳健，波动率和回撤控制较好，适合风险偏好较低的投资者。 ## 风险提示 - 本报告基于公开信息，不构成投资建议。 - 样本数据有限，可能存在代表性不足及统计误差。 - 历史数据表现不代表未来收益，投资者需谨慎评估风险。 ## 团队成员 - **李杨**：S0210524100005，ly30676@hfzq.com.cn - **何佳玮**：S0210524100009，hjw30678@hfzq.com.cn ## 相关报告 1. Workbuddy 综合工作流应用与搭建——2026.08.30 2. 基于 CMM 的路径加权动量重构 —— 每天的收益并不总是同样重要——2026.08.24 3. 微盘股择时——有效识别顶部风险&底部机遇的增强策略——2026.08.11