20230801-浙商证券-月度重点关注基金_风偏或回升_布局权益基金_14页_748kb

分析报告总结

宏观经济方面，经济正处于向潜在增速回归，但总需求不足问题突出，政策宽松大概率延续，进入三季度或四季度降准降息可能。结构上关注稳增长和消费领域的发力。

权益市场展望积极，受益于政策信号恢复和全球联动，风偏回升提供机会。核心板块包括稳增长相关的大金融，以及TMT领域的AI上游，如算力和大模型；同时主题机会如国防、人形机器人等活跃。

风偏或回升背景下，推荐的基金类型覆盖全市场选股、主题专项（金融地产、科技）、周期、固收+及纯债可转债。全市场基金偏好规模适中、多元策略；金融地产焦点在银行地产板块；科技主题强调成长性；固收+基金获益于权益性价比；纯债基金关注信用风险控制。

风险提示包括基金经理风格变化、市场波动和政策不确定性。