20230126-财通证券-公募基金月度数据点评（2022年12月）_2022年权益基金份额全年增长7_居民财富搬家的长期逻辑并未被打破_3页_413kb

公募基金月度数据点评（2022年12月）总结

核心内容

2022年12月，中国公募基金市场整体规模出现环比下降，但全年来看，公募基金总规模同比增长1.8%，显示出市场长期发展趋势的稳定性。尽管权益市场全年大幅回调，导致权益基金规模下降13.4%，但权益基金份额仍同比增长7.1%，表明居民财富配置向权益类资产转移的逻辑未被打破。

主要观点

• 市场表现：2022年全年，中证偏股基金指数累计下跌21.4%，而债券基金指数表现相对稳定，全年增长4.3%。
• 份额变化：2022年12月，公募基金总份额同比增加9.9%，达到23.94万亿份；非货币基金同比增加10.4%，权益基金同比增加7.1%。
• 新发基金：全年新发基金规模大幅下滑，同比减少49.6%。其中，权益类基金新发规模同比减少78.8%，成为拖累整体新发规模的主要因素。
• 资金流向：尽管权益市场表现不佳，但资金仍持续净流入权益基金，反映投资者对长期价值投资的偏好。
• 债市回调：12月债市深度回调，引发投资者赎回债券基金，导致债券基金规模环比下降7.1%，份额环比下降6.3%。

关键信息

• 2022年12月数据：

  • 公募基金总规模26.03万亿元，环比下降1.3%。
  • 非货基金规模15.58万亿元，环比下降0.8%。
  • 权益基金规模环比增长1.9%，份额增长3.0%。
  • 债券基金规模环比下降7.1%，份额下降6.3%。
  • 新发基金1648亿份，环比增长67.6%，同比减少45.7%。

• 新发基金结构：

  • 权益基金新发304亿元，环比增长60.0%，同比减少75.4%。
  • 债券基金新发1300亿元，环比增长69.0%，同比减少21.2%。

• 投资建议：

  • 随着2023年资本市场回暖，基金净值有望回升，推荐关注【东方证券】和【兴业证券】。
  • 预计二三季度新发基金规模将明显改善，建议关注公募基金代销龙头【东方财富】。

风险提示

• 资本市场大幅波动可能导致基金净值上涨不及预期。
• 基金规模增长可能不及预期。
• 新发基金规模可能未达预期。

行业与公司评级

• 行业评级：看好，相对表现优于同期相关证券市场代表性指数。
• 公司评级：
  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10%。
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%~10%之间。
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%~5%之间。
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5%。
  • 无评级：因信息不足或存在重大不确定性事件。

信息披露

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