20171115-华宝证券-ETP日报_基金再调乐视网估值_油价下跌拖累油气ETP_6页_1mb

报告摘要

2017年11月15日 ETP日报总结

核心内容概述

本报告总结了2017年11月15日中国主要ETP产品的市场表现，涵盖分级基金、权益ETF、债券ETF、黄金ETF、货币ETF、跨境ETF、商品ETP等多个类别。整体市场呈现下跌趋势，尤其受到乐视网估值调整及油价下跌的影响。

主要观点

分级B市场表现

整体趋势：今日进取股基下跌 1.82%，市场情绪偏弱。
个别表现：
- 房地产B（150118）小幅上涨 0.20%。
- 新能车B（150212）和有色B（150197）跌幅较大，分别为 -5.35% 和 -5.06%。
乐视网估值调整影响：
- 易方达并购重组分级母基（161123）净值下跌 1.71%。
- 重组B（150260）净值下跌 4.20%，而同期标的指数仅下跌 0.34%。
- 今日易方达并购重组B（150260）价格下跌 2.73%。
风险提示：后续其他分级基金可能发布调整乐视网估值的公告，投资者需警惕B端可能面临的进一步下跌风险。

分级A市场表现

整体趋势：今日分级A延续跌势，稳健股基下跌 0.35%。
具体表现：
- 煤炭A级（150289）小幅上涨 0.10%。
- 银华稳进（150018）、军工A（150181）和中航军A（150221）跌幅领先，分别为 -0.84%、-0.52% 和 -0.46%。
- 银行股A（150299）涨跌持平。
折价情况：
- 银行A（150227）和证券A（150171）分别折价 9.18% 和 9.05%。
- 券商A（150200）尾盘折价一度达到 8.07%，收盘折价 7.97%。
- 中航军A（150221）溢价收窄至 3.41%。

权益ETF表现

整体趋势：今日权益类ETF普遍下跌，部分品种折价扩大。
主要品种：
- 创业板ETF（159915）下跌 1.77%，折价 3.56%。
- 50ETF（510050）下跌 0.41%，折价 0.17%。
- 恒生ETF（159902）下跌 0.89%，折价 -0.13%。
- 300ETF（510300）下跌 0.72%，折价 -0.33%。
- 沪深300ETF（510330）下跌 0.67%，折价 -0.16%。
- 中概互联（510880）下跌 0.11%，折价 -0.19%。

债券ETF表现

整体趋势：债券ETF市场整体表现平稳，部分品种微幅波动。
主要品种：
- 嘉实中证中期国债ETF（159926）微跌 0.57%。
- 国泰上证5年期国债ETF（511010）微跌 0.12%。
- 海富通上证城投债ETF（511220）微跌 -0.05%，折价 -4.49%。

黄金ETF表现

整体趋势：黄金ETF小幅上涨，折价率略有波动。
主要品种：
- 华安黄金ETF（518880）上涨 0.18%，折价 -0.801%。
- 博时黄金ETF（159937）上涨 0.18%，折价 0.000%。
- 国泰黄金ETF（518800）上涨 0.29%，折价 0.110%。
- 易方达黄金ETF（159934）上涨 0.11%，折价 0.073%。

货币ETF表现

整体趋势：今日场内货基价格午后走高，折价幅度较小。
主要品种：
- 银华日利七日年化收益率为 3.658%。
- 华宝添益七日年化收益率为 3.714%。
- 南方理财金H七日年化收益率为 3.816%。
- 建信添益七日年化收益率为 4.026%。
- 今日收盘场内货基折价幅度在 0.015% 上下。

跨境ETF表现

整体趋势：QDII-ETP普遍下跌，美元指数下跌 0.14%。
主要品种：
- 华安德国30ETF（513030）下跌 1.29%，预估溢价率 1.09%。
- 国泰纳斯达克100ETF（513100）下跌 0.68%，预估折溢价率 -0.36%。
- 博时标普500ETF（513500）下跌 0.69%，预估折溢价率 -0.64%。

商品ETP表现

油价下跌影响：国际油价因API库存数据和IEA预期下调而下跌，NYMEX原油和ICE布油跌幅超过 1%。
ETP表现：
- 华安石油（513030）下跌 1.79%，预估折价率 1.39%。
- 华宝油气（513030）下跌 3.76%，预估折价率 1.52%。
- 若夜盘油价跌势延续，两只油气ETF的折价将收窄。

关键信息

市场回顾

上证综指下跌 0.79%，收于 3402.52点。
深证成指下跌 1.04%，收于 11462.11点。
创业板下跌 1.51%，收于 1868.08点。
两市成交额为 5243.55亿元。
申万一级行业跌多涨少，食品饮料和家用电器上涨，有色金属、计算机和电气设备领跌。

风险提示

分级A投资者需警惕股债市场波动加剧的风险。
若油价持续下跌，油气相关ETP折价可能进一步收窄。

总结

本日ETP市场整体表现疲软，主要受到乐视网估值下调和国际油价下跌的影响。分级B多数下跌，其中新能车B和有色B跌幅显著；分级A延续下跌趋势，部分品种折价扩大至 9% 以上。权益ETF普遍下跌，创业板ETF折价较大；黄金ETF小幅上涨，折价率略有波动；货币ETF表现平稳，七日年化收益率维持高位；跨境ETF因美元指数下跌而承压，华安德国30ETF跌幅较大；商品ETP中，华安石油和华宝油气受油价下跌影响显著，折价率较高。

投资者应关注市场波动，尤其是乐视网估值调整对分级基金B端的影响，以及油价走势对油气ETP的影响。

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