新世纪评级-北京市及下辖各区经济财政实力与债务研究（2020）-2020.11-33页_1mb

北京市及下辖各区经济财政实力与债务分析总结

一、北京市经济实力分析

核心内容

北京市作为全国政治、文化、国际交往和科技创新中心，经济实力雄厚，但增速有所放缓。2019年地区生产总值为3.54万亿元，位居全国第12位，单城市经济规模仅次于上海，人均GDP达16.40万元，居全国首位。

主要观点

• 经济结构优化：三次产业结构调整为0.3:16.2:83.5，第三产业占比突出，成为经济增长主要动力。
• 消费主导：2019年消费率达到61%，高于投资率23.8个百分点，对经济增长贡献率超过70%，服务性消费占比超过50%。
• 投资结构优化：高技术制造业占制造业投资比重由2012年的20.1%提升至2019年的54.0%，对产业升级有重要推动作用。
• 进出口增速放缓：受国际贸易摩擦影响，2019年进出口总值2.87万亿元，同比增长5.4%，增速回落18.5个百分点。
• 经济转型：通过疏解非首都功能，推动产业结构向高精尖产业转型，经济增速趋于平稳。

关键信息

• 2020年前三季度，全市地区生产总值25759.5亿元，增长0.1%。
• 固定资产投资增长1.8%，房地产开发投资增长6.5%。
• 社会消费品零售总额同比下降13.1%，但降幅较上半年收窄。

二、北京市财政实力分析

核心内容

北京市财政实力较强，一般公共预算收入持续增长，但受经济下行、减税降费等影响，2019年增速放缓，2020年前三季度进一步下降。政府性基金预算收入波动明显，但总体保持较高水平。

主要观点

• 财政收入稳定：2019年一般公共预算收入5817.10亿元，税收占比高，自给率78.52%。
• 财政支出结构：刚性支出占比45%-50%，主要用于社会保障、卫生健康等民生领域。
• 财政自给率：中心城六区自给率较高，而城市发展新区和生态涵养区依赖政府性基金预算收入。
• 政府性基金预算波动：受土地供应政策和市场调控影响，政府性基金预算收入波动明显，但整体仍保持较高规模。

关键信息

• 2019年政府性基金预算收入2216.30亿元，其中国有土地出让占90%以上。
• 2020年前三季度一般公共预算收入下降10.3%，支出下降4.2%，自给率76.34%。
• 市本级财政自给率高达108.47%，区级财政自给率差异较大，生态涵养区自给率低于20%。

三、下辖各区经济与财政实力分析

（一）经济实力分析

区域经济差异

• 中心城六区：经济实力最强，占全市GDP的77%以上，海淀区和朝阳区GDP超过7000亿元，人均GDP较高。
• 城市发展新区：经济处于中等水平，受益于城市副中心建设、大兴机场通航等利好，面临发展机遇。
• 生态涵养区：经济发展水平相对落后，投资、消费和出口规模较小，财政实力较弱。

区域经济指标

• 海淀区：2019年GDP7926.0亿元，占全市22.4%，经济总量和增速居各区首位。
• 朝阳区：经济总量排名第二，社会消费品零售总额居全市第一。
• 西城区：人均GDP最高，为43.24万元，财政收入质量较好。
• 平谷区：GDP增速最低，经济财政实力靠后，一般公共预算收入下降19.4%。

（二）财政实力分析

财政收入分布

• 中心城六区：一般公共预算收入质量较高，2019年税收占比均在86%以上。
• 生态涵养区：一般公共预算收入规模较小，税收占比低，财政平衡能力偏弱。
• 城市发展新区：对政府性基金预算收入依赖度较高，自给率较低。

财政自给率

• 中心城六区：自给率较高，其中西城区自给率超过100%。
• 生态涵养区：自给率较低，平谷区和延庆区自给率低于20%。
• 城市发展新区：自给率普遍较低，仅顺义区超过50%。

四、债务状况分析

（一）北京市债务状况

债务规模

• 2019年末政府债务余额4964.06亿元，债务限额9119.40亿元，债务规模适中，风险可控。
• 2020年新增政府债务限额1354亿元，债务余额增至6162.21亿元，增长24.14%。

债务结构

• 债务类型：2019年末一般债务2116.94亿元，专项债务2847.12亿元，占比分别为42.65%和57.35%。
• 债务层级：市本级占27.62%，区级占72.38%，主要分布在区级。
• 债务用途：主要用于基础设施建设、土地储备、交通运输设施等公益性项目。

（二）下辖各区债务状况

债务规模

• 朝阳区：政府债务限额超过1200亿元，居各区首位。
• 通州区、房山区、大兴区、昌平区：政府债务余额较高，其中昌平区和大兴区增长较多。
• 平谷区：政府债务偿付压力较大，带息债务余额与一般公共预算收入比率高达2.38倍。

债务偿付压力

• 中心城六区：偿债压力较轻，其中西城区和东城区能覆盖其债务。
• 城市发展新区：通州区、房山区和平谷区政府债务偿付压力较大，比率超过400%。
• 生态涵养区：债务偿付压力较大，且财政实力较弱。

五、总结

区域经济与财政发展特点

• 中心城六区：经济和财政实力最强，是北京市经济的主要支撑区，承担首都功能。
• 城市发展新区：经济发展潜力大，受益于城市副中心建设和大兴机场，但财政依赖度较高。
• 生态涵养区：经济发展相对滞后，财政实力较弱，需政策支持和引导。

经济与财政发展趋势

• 经济增速放缓：北京市及各区经济增速整体趋缓，但消费和投资仍是主要增长动力。
• 财政稳定性强：北京市财政自给率较高，但受减税降费和疫情影响，2020年财政收入大幅下降。
• 债务风险可控：北京市债务规模适中，处于债务限额的50%左右，仍有较大举债空间，但各区债务偿付压力不均。

关键建议

• 优化投资结构：继续推动高技术制造业和现代服务业发展，提升产业质量。
• 加强区域协调发展：促进城市发展新区和生态涵养区经济发展，提高财政自给能力。
• 控制债务风险：合理安排债务规模，加强债务管理，确保债务可持续。