20170212-兴业研究-G7汇率和商品周报_金属暴走_数据周_来袭_21页_2mb

2017年2月6日—2017年2月12日 G7汇率和商品周报总结

核心内容概述

本周报告分析了2017年2月6日至12日期间，G7主要国家汇率及大宗商品市场的走势，并对下周关键数据和事件进行了展望。整体来看，美元指数在经历五周下跌后迎来反弹，而贵金属、铜价等商品则因市场情绪和供给紧张而走强。欧洲政治风险、美国税改政策以及全球供需变化成为影响市场的重要因素。

主要观点

1. 汇率市场

• 美元指数：在特朗普政策和经济数据的推动下，美元指数结束连跌走势，出现反弹。短期有上涨空间，但涨幅有限。预计在101附近受阻，若突破则可能上冲101.5。下方支撑位为99.5。
• 欧元：受法国大选和希腊债务问题影响，欧元区政治风险加剧，欧元短期承压。下周将公布2016年第四季度GDP初值，支撑位1.06，阻力位1.08。
• 日元：美日会谈抑制了日元贬值趋势，短期可能小幅升值。支撑位111.5，阻力位114.3。
• 英镑：英国脱欧进程推进，英镑维持窄幅震荡，预计下周震荡区间为1.24-1.27。
• 澳元：受铜价上涨带动，澳元出现看涨吞没形态，短期有上行机会。支撑位0.75，阻力位0.78。
• 加元和瑞郎：加元走势受美元影响较大，瑞郎作为避险货币，在欧洲局势动荡背景下有升值空间。

2. 商品市场

• 贵金属：受密西根消费者信心指数不及预期影响，贵金属行情迅速反弹。黄金和白银价格均上涨，但中期上涨趋势不改，下周可能震荡收敛。黄金支撑位1220美元/盎司，阻力位1240美元/盎司；白银支撑位17.54美元/盎司，阻力位18美元/盎司。
• 能源：IEA月报称欧佩克减产执行率达90%，提振油价，但美国高库存和产量预期限制了油价进一步上涨。NYMEX油价维持震荡走势，支撑位51美元/桶，阻力位54.5美元/桶。
• 有色金属：全球两大铜矿罢工导致供给紧张，铜价大涨，带动其他有色品种集体走高。沪铜突破上升三角形阻力，逼近前期高点，可等待回调做多，支撑位48500元/吨。
• 黑色系商品：新疆1.5万亿投资目标提振黑色需求，螺纹钢价格上涨但未能突破关键阻力位。预计短期将面临回调，支撑位3192元/吨。
• 农产品：天气不利影响作物生长，玉米、大豆等价格普遍上涨。国内玉米、大豆受外盘带动走强，短期有望进一步走高。

关键信息

美元走势

• 美元指数反弹，主要受特朗普税改政策和经济数据影响。
• 美联储官员观点分化，部分鹰派认为2017年可能加息三次，但多数仍支持渐进策略。
• 下周将公布美国CPI、零售销售、工业产出等重要数据，对美元走势影响较大。

欧元走势

• 欧元区政治风险加剧，法国大选和希腊债务问题引发市场担忧。
• 欧洲央行行长德拉吉仍维持宽松立场，短期内欧元面临压力。

日元走势

• 日元因美日会谈而短期贬值受阻，预计小幅升值。
• 日本经济数据表现较好，如核心机械订单增长超预期。

澳元走势

• 澳元短期有做多机会，受铜价上涨带动。
• 澳洲联储维持利率不变，预计经济增长将支撑澳元。

贵金属走势

• 黄金和白银因消费者信心指数不及预期而走强，金银比仍有向下修正空间。
• 欧洲政治不确定性仍利好金价，贵金属中期趋势未变。

能源走势

• 欧佩克减产执行率创纪录，提振油价，但美国高库存限制上涨空间。
• WTI原油价格止步于53.85美元/桶，预计下周维持震荡走势。

有色走势

• 铜价因供给紧张大幅上涨，带动锌、镍、铝等有色品种走高。
• 沪铜突破上升三角形阻力，支撑位48500元/吨。

黑色走势

• 螺纹钢价格因新疆投资目标提振，但未能突破关键阻力位。
• 煤炭价格小幅上涨，但短期面临回调风险。

农产品走势

• 天气不利导致玉米、大豆等价格上涨。
• 国内市场受外盘带动，玉米、大豆走强，预计短期仍有上涨空间。

数据与事件展望

策略推荐

• 澳元：短期有做多机会，可等待回调后入场。
• 黄金和白银：中期上涨趋势不改，但下周可能震荡，可关注支撑位和阻力位。
• 螺纹钢：短期面临回调风险，可关注支撑位3192元/吨。
• 原油：维持震荡走势，可采取高抛低吸策略。
• 农产品：天气不利支撑价格上涨，短期走势偏强。

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