20180724-川财证券-每日复盘报告_二季度基金超配食品和医药板块_5页_513kb

川财研究每日复盘报告总结（2018年7月24日）

核心内容

2018年7月24日，A股市场整体表现强势，沪指放量三连阳，报收2905.56点，上涨1.61%。深成指、川财精选100指数、创业板指和中小板指也均录得上涨，分别上涨1.63%、1.40%、0.53%和1.20%。市场情绪积极，涨停个股占比1.90%，全市场上涨个股占比达87.75%，赚钱效应显著。

主要观点

市场表现

• 行业普涨：所有行业均上涨，其中建筑装饰、建筑材料、家用电器涨幅居前，分别为4.88%、4.68%和2.73%。
• 板块异动：西部水泥、装配式建筑、维生素概念表现偏强。
• 资金活跃度：涨幅前100成交额占比为4.81%，全市场换手率0.94%，上证50换手率0.30%。

短期展望

• 基金持仓变化：2018Q2主动股票型基金重仓持股中，主板、创业板股票市值占比分别上升0.88%和0.72%，中小板市值占比下降1.60%。
• 消费板块超配：消费板块持仓市值占比从38.41%上升至46.45%，其中医药、食品饮料、计算机和家电板块分别超配10.19%、5.72%、1.87%和1.12%。
• 低配板块：银行、石油石化、非银金融板块分别低配9.62%、4.23%和3.02%。

行业热点

钢铁板块

• 钢铁板块上涨2.73%，涨幅排名4/28。
• 政策支持：国务院常务会议提出“积极财政政策要更加积极”，推动基建投资提速。
• 行业基本面：环保限产背景下，钢铁盈利持续向好，有望延续至三季度末。
• 推荐标的：华菱钢铁(000932)、三钢闽光(002110)、方大特钢(600507)。

医药生物板块

• 医药板块上涨1.42%，行业涨跌幅排名16/28。
• 医药生物二级子行业普涨，医疗器械涨幅最大（2.41%），生物制品涨幅最小（0.23%）。
• 个股表现：博晖创新、亚太药业、司太立涨幅居前（均超10%），康泰生物、长生生物、长春高新跌幅较大。
• 投资主线：CRO企业、一致性评价政策下的仿制药企业、医药分销领域。
• 推荐标的：泰格医药（300347）、广生堂（300436）、九州通(600998)。

关键信息

• 市场强度：全市场盈亏比为0.34%，连续三天上涨个股占比56.02%，市场情绪回暖。
• 基本面变化：
  • 利率方面：10年期国债收益率为3.57%（+4.76bp），隔夜shibor利率为2.35%（-0.90bp），银存间质押7日利率为2.63%（+1.08bp），货币净投放700亿元。
  • 资产价格：美元94.60（-0.04%），原油67.76（-0.19%），铜6156.5（+0.43%），螺纹钢3983（-0.35%）。

风险提示

• 政策风险：政策出现超预期变动。
• 经济风险：经济复苏不及预期。
• 外部风险：外部出现黑天鹅事件。

分析师信息

• 分析师：杨欧雯
• 证书编号：S1100517070002
• 联系方式：010-66495651，yangouwen@cczq.com

行业投资评级

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。

重要声明

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