20240713-国投证券-中科星图-688568.SH-新品密集发布构筑生态护城河_布局云服务和低空经济_5页_901kb

公司快报总结：中科星图（688568SH）

核心业务进展

• 新品发布：在2024空天信息大会上，公司推出“4+2”卫星星座计划及相关生态系统产品，包括商业航天测控、云开发者平台、低空大脑等，强化数据能力与低空经济解决方案，并达成18家企业战略合作。
• 云服务扩展：云服务“三大线上体系”已形成，包括数据、计算和应用服务，2023年收入达0.21亿，毛利率高达86.18%，业务增长强劲。
• 低空经济布局：公司自2020年起深耕低空领域，与多地政府合作，构建空域管理和服务平台，具备低空空域划分、飞行管控解决方案，有望成为低空基建领先者。

投资建议

• 财务预测：预计2024-2026年收入分别为363亿、514亿、685亿，净利润分别为46亿、65亿、88亿，毛利率维持稳定，业务增长性强。
• 评级与目标价：维持“买入-A”评级，6个月目标价34元（对应2024年40倍PE），看好其长期成长性与云服务+低空经济双轮驱动。

风险提示

• 宏观环境变化、云服务发展不及预期、市场竞争加剧、低空经济政策推进速度无人。

此总结提炼了事件关键信息，并关注行业、产品、财务、风险和评级五大板块，不添加无关内容。