20220710-东证期货-黄金周度报告_美元指数强势上涨_金价承压大跌_11页_3mb

美元指数强势上涨，金价承压大跌总结

核心内容

2022年7月10日发布的报告指出，近期黄金市场表现疲软，伦敦金价格下跌3.8%，收于1742美元/盎司。与此同时，美元指数上涨1.78%，达到107，反映出美元走强的趋势。全球金融市场整体呈现分化态势，美国股市反弹，但发展中国家股市多数下跌。黄金价格的下跌主要受到美元指数上涨、美债收益率上升及实际利率回升的影响，但报告中仍对黄金中长期走势持看涨态度。

主要观点

• 美元指数强势上涨：美元指数上涨1.78%至107，非美货币多数贬值，欧元创下2002年以来最低点。
• 美债收益率回升：10年期美债收益率升至3.08%，通胀预期微升至2.37%，实际利率回升至0.7%。
• 金价承压大跌：黄金价格周内下跌3.8%，与美元指数上涨、实际利率上升形成负相关。
• 就业市场边际降温：美国6月非农新增就业37.2万人，好于预期，但劳动参与率回落至62.2%，显示就业市场存在降温迹象。
• 欧元区经济承压：欧元区5月零售销售环比增长0.2%，但预期为0.4%，显示经济疲软；德国工业产出也出现回落，滞胀风险增加。
• 黄金交易数据变化：黄金投机净多仓下降42.5%，SPDR黄金ETF持有量减少18吨，显示市场情绪偏空。
• 中长期看涨趋势：尽管短期金价承压，但报告认为黄金具备中长期上涨潜力，建议采取偏多思路。

关键信息

市场数据

• 美元指数：上涨1.78%至107。
• 美债收益率：10年期美债收益率升至3.08%。
• 标普500：上涨1.94%。
• VIX波动率指数：回落至24.6。
• 黄金价格：伦敦金周内下跌3.8%。
• 欧元：下跌2.37%，创2002年以来最低点。
• 人民币：微涨，内盘黄金维持溢价。
• 金银比：微降至90.2。

经济数据

• 美国6月非农就业：新增37.2万人，好于预期，但劳动参与率回落至62.2%。
• 美国6月ISM非制造业PMI：回落至55.3，就业分项连续两个月低于荣枯线。
• 欧元区5月零售销售：环比增长0.2%，预期为0.4%。
• 德国5月工业产出：环比增长0.2%，预期为0.4%，前值为1.3%。
• 美国6月CPI：未在报告中具体提及，但整体通胀压力仍高。
• 中国二季度GDP、6月进出口：作为周度经济日历的重要数据，可能对黄金市场产生影响。

美联储政策预期

• 6月利率会议：维持鹰派加息基调，通胀风险偏上。
• 7月加息预期：市场普遍预期加息75个基点。
• 加息周期可能提前结束：若经济下行压力加大，后续或转向宽松政策。

投资建议

• 黄金：短期承压，但中长期看涨，建议偏多思路。
• 市场情绪：黄金投机净多仓减少，多头减仓空头增仓，显示市场情绪偏空。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF持有量减少，表明机构投资者在减持黄金资产。

机构背景

• 上海东证期货有限公司：成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务范围：涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分析师承诺：分析师徐颖承诺报告内容独立、客观，不涉及任何利益冲突。

附注

• 免责声明：报告仅供客户参考，不构成投资建议，客户需自行承担风险。
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图表目录（简要）

1. 黄金相关高频数据周度变化
2. 美元指数涨1.78%至107，美债收益率3.08%
3. 标普500涨1.94%，VIX指数回落至24.6
4. 3个月美债、Libor回升，TED利差0.54%
5. 布油跌4.6%，美国通胀预期微升至2.37%
6. 实际利率回升至0.7%，金价大跌3.8%
7. 现货商品指数本周收跌
8. 发达国家股市多数上涨，标普500涨1.94%
9. 发展中国家股市多数下跌，上证综指跌0.93%
10. 美债、德债上行，美德利差回升至1.74%
11. 英国国债收益率回升至2.23%，日债0.24%
12. 欧元跌2.37%，英镑跌0.53%
13. 避险货币日元跌0.66%，瑞郎跌1.68%
14. 美元指数涨1.78%至107，非美货币多数贬值
15. 黄金投机净多仓下降，多头减仓空头增仓
16. SPDR黄金ETF持有量减少18吨至1023吨
17. 在岸人民币收涨，内盘黄金维持溢价
18. 黄金、白银收跌，金银比微降至90.2
19. 中国二季度GDP、6月进出口，美国6月CPI和零售销售