20220531-长城国瑞证券-计算机行业双周报2022年第11期总第26期_医疗IT市场蕴含长期发展潜力_8页_1mb

计算机行业周报总结（2022年05月31日）

投资评级

• 行业评级：看好
• 评级变动：维持评级

行业走势

• 本报告期（2022.05.16-2022.05.29）计算机行业下跌 0.35%，沪深300指数上涨 0.32%，计算机行业指数跑输 0.67pct，在申万一级31个行业中排名第26位。
• 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌 31.62%，沪深300指数累计下跌 18.70%，计算机行业累计跑输 12.92pct。
• 申万二级细分行业中，IT服务、计算机设备、软件开发行业分别累计下跌 26.50%、32.39%、34.50%，计算机行业整体表现较差。

重点资讯

1. IDC：医疗数据价值潜力无限，医疗软件蕴含长期红利

• 医疗IT支出：2021年中国医疗行业IT支出达 494亿元人民币，预计到2026年将增至 920.7亿元人民币。
• 医疗软件市场规模：2021年医疗软件解决方案市场规模为 160.4亿元人民币，同比增长 14.5%，预计2026年将达 296.1亿元人民币。
• 医疗信息化发展：医疗信息化技术升级体现在医疗IT基础设施、医疗信息化、医疗数据化和医疗智能化四个层面，推动医疗数据价值挖掘与医疗软件应用。
• 医疗IT基础设施：向云计算平台迁移，形成专属云、公有云、私有云和边缘云协同的医疗行业云模式。
• 医疗软件架构：逐步转向微服务和中台架构，重点发展医共体、互联网医疗、疾病防治一体化等应用系统。
• 医疗大数据：从集成平台、临床数据仓库等系统转向临床大数据、单病种数据库，初步建立数据治理与分析模型。
• 医疗人工智能：医学影像AI和CDSS系统已开始展现价值，应用于辅助诊断、智能导诊、医疗质量控制等领域。

2. 运营商4月份运营数据

• 5G套餐用户新增：中国移动净增 1036.5万户，中国电信净增 668万户，中国联通净增 411.1万户，合计净增 2116万户，总数累计达到约 8.7亿户。
• 增速与渗透率：中国电信5G用户增幅 3.05%，增速排名第一，用户渗透率高达 57.17%。

3. IDC：2026年中国AR/VR市场规模将超130亿美元

• 全球AR/VR市场：2021年全球AR/VR总投资规模接近 146.7亿美元，预计2026年将增至 747.3亿美元，五年复合增长率达 38.5%。
• 中国市场增长：预计2026年中国AR/VR市场规模将达 130.8亿美元，五年CAGR为 43.8%，增速居全球第一。
• AR与VR增长：AR支出将以 49.0% 的五年CAGR快速增长，VR支出以 41.5% 的五年CAGR保持稳定增长。
• 技术趋势：2021年中国AR/VR头显市场推出诸多新品，2022年硬件升级趋势持续，预计五年CAGR为 47.8%，持续占据中国AR/VR市场支出份额的一半以上。

本周观点

• 医疗软件已成为创新医疗技术、提高治疗水平与医疗质量的关键工具，医疗大数据赋能下，医疗软件市场前景广阔。
• 随着“十四五”医改的深入，医疗IT市场在政策与终端需求的双重推动下稳健增长。
• 建议投资者长期关注医疗IT领域龙头企业。

风险提示

• 市场波动风险；
• 前沿技术（如人工智能、大数据、云计算、区块链）发展速度低于预期；
• 相关政策推进不及预期。

行业动态

• 本报告期共有 10家公司 的重要股东在二级市场减持，合计减持市值约 2.07亿元；
• 有 5家公司 的重要股东在二级市场增持，合计增持市值约 3834万元。

行业估值

• 截至本报告期末，计算机行业 PE为39.25倍，低于历史均值 52.75倍；
• PB为2.81倍，低于历史均值 4.60倍，估值处于低位区。

投资评级说明

• 证券投资评级：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
  • 买入：相对强于市场 20% 以上；
  • 增持：相对强于市场 10%~20%；
  • 中性：相对市场 -10%~10%；
  • 减持：相对弱于市场 10% 以下。
• 行业投资评级：以报告日后6个月内行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
  • 看好：行业超越整体市场表现；
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

股票表现

• 本报告期计算机行业 308只A股成分股 中，153只上涨（约50%），150只下跌（约49%）；
• 涨跌幅前五的股票包括：湘邮科技（+31.92%）、*ST蓝盾（+20.00%）、和仁科技（+19.64%）、汇金科技（+18.89%）、京北方（+18.18%）；
• 涨跌幅后五的股票包括：左江科技（-28.57%）、紫晶存储（-23.86%）、亚信安全（-22.21%）、石基信息（-20.52%）、深南股份（-19.59%）；
• 换手率前五的股票包括：中科江南（386.38%）、国能日新（264.26%）、直真科技（182.44%）、亚康股份（174.09%）、杰创智能（169.41%）。

法律声明

• “股市有风险，入市需谨慎”。
• 长城国瑞证券有限公司已获中国证监会核准开展证券投资咨询业务。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 报告中的信息或观点不构成对所述证券买卖的出价或询价。
• 报告版权归长城国瑞证券有限公司所有，未经许可，不得翻版、复制、刊载或转发。