20230117-长城国瑞证券-计算机行业双周报2023年第2期总第42期_疫情持续刺激互联网医疗发展_13页_882kb

报告摘要

行业周报总结

核心内容

本报告为2023年1月17日发布的计算机行业周报，报告期为2023年1月2日至1月15日。报告指出，计算机行业整体表现良好，但跑输大盘，涨幅为4.15%，而沪深300指数涨幅为5.24%。行业估值已回至均值水平线附近，PE为50.32倍，PB为3.22倍，分别低于历史均值（52.54倍、4.55倍）。

主要观点

互联网医疗发展持续加速：疫情持续刺激互联网医疗需求，2022年互联网医院数量同比增长195%，医疗类小程序同比增长34%，其中公立医院增长27%。全国已有35137家医院支持使用微信支付完成结算，互联网医院覆盖28个省。
线上化趋势明显：从预约挂号到缴费结算，各类医疗场景向线上化转移，企业微信数据显示，每天医疗机构与用户咨询量达2500万次。
政策推动行业发展：国家政策在短期内是推动医疗IT行业发展的直接驱动力，而长期来看，人民日益增长的医疗健康需求是核心逻辑。
行业前景广阔：随着疫情反复、老龄化社会、慢性病患者增加等因素，医疗IT行业景气度不断提升。市场将向产品线较全、交付能力较强的头部企业集中，同时在细分领域拥有专业化程度高的公司也具备机会。
建议关注细分领域：建议投资者长期关注互联网医疗、公卫信息化建设、电子病历等院端核心系统，以及医疗AI、智能病房、医疗机器人等新兴赛道的龙头企业。

关键信息

一、市场回顾

行业表现：
- 计算机行业上涨4.15%，沪深300指数上涨5.24%。
- 申万二级细分行业中，IT服务上涨6.25%，软件开发上涨4.43%，计算机设备上涨1.06%。
- 计算机行业指数跑输大盘1.09个百分点，位于申万一级行业中的第11位。
个股表现：
- 报告期内，计算机行业333只A股成分股中有275只上涨，占比约83%；54只下跌，占比约16%。
- 财富趋势、二三四五、大智慧等个股涨幅显著，而安恒信息、佳缘科技等个股跌幅较大。
股东交易：
- 49家公司的重要股东在二级市场减持，总市值约9.39亿元。
- 4家公司的重要股东增持，总市值约5736万元。

二、行业资讯

互联网医院发展迅猛：
- 截至2022年底，全国互联网医院数量同比增长195%，覆盖28个省。
- 医疗类小程序同比增长34%，其中公立医院增长27%。
5G带动经济总产出：
- 预计2022年5G将直接带动经济总产出1.45万亿元，经济增加值约3929亿元。
- 截至2022年11月底，我国5G用户渗透率达32.2%，5G基站总数达228.7万个，占全球60%以上。
大数据产业规模持续增长：
- 2021年我国大数据产业规模达1.3万亿元，复合增长率超过30%。
- 大数据相关企业获投总金额超过800亿元，创历史新高。
区块链基础设施落地：
- 北京市目录链2.0上线，实现政务和社会数据安全有序流通。
数据交易所交易规模突破：
- 深圳数据交易所累计交易规模突破12亿元。
专属云服务市场发展超预期：
- 2022上半年中国专属云服务市场整体规模达121.9亿元，同比增长27.7%。
- 专属云即服务市场同比增长260%，市场格局变化显著，三大运营商市场份额提升。
AI公有云服务市场增长：
- 2022上半年中国AI公有云服务市场规模达74.6亿元，同比增长16.5%。
- 人工智能整体市场达23亿美元，市场趋于理性，但与数字经济、智慧城市等概念融合，有望带来新一轮增长。

三、投资评级

行业评级：看好
投资评级说明：
- 买入：相对强于市场表现20%以上；
- 增持：相对强于市场表现10%~20%；
- 中性：相对市场表现在-10%~10%之间波动；
- 减持：相对弱于市场表现10%以下。

四、风险提示

市场波动风险；
前沿技术发展速度低于预期；
相关政策推进不及预期。

结论

总体来看，计算机行业在疫情的持续推动下，特别是在互联网医疗、5G、大数据、区块链和AI等细分领域表现出强劲的发展潜力。尽管行业整体表现跑输大盘，但部分细分领域和个股仍具有较高的增长空间。投资者应关注具备较强产品线和交付能力的头部企业，以及在新兴赛道中具有技术优势的公司。同时，需警惕市场波动和前沿技术发展不及预期等风险。

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