20220628-长城国瑞证券-计算机行业双周报2022年第13期总第28期_加快政府数字化转型_10页_1mb

计算机行业周报总结（2022年06月13-26日）

核心内容概览

本报告期（2022年06月13日至2022年06月26日）计算机行业整体表现优于大盘，涨幅为4.44%，而沪深300指数涨幅为3.67%，计算机行业指数跑赢0.77个百分点，位列申万一级行业第12位。尽管本报告期表现较好，但2022年初至报告期末，计算机行业累计下跌23.25%，跑输沪深300指数12.55个百分点。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业分别累计下跌18.58%、24.52%、26.22%，计算机行业整体表现偏弱。

主要观点

行业表现

• 短期表现：本报告期计算机行业涨幅4.44%，跑赢大盘；
• 长期表现：2022年累计下跌23.25%，表现落后于沪深300指数；
• 个股表现：309只A股成分股中，75%个股上涨，23%个股下跌；
• 估值水平：行业PE为44.08倍，低于历史均值（52.71倍）；PB为3.16倍，低于历史均值（4.59倍）。

政策导向

• 国务院指导意见：发布《关于加强数字政府建设的指导意见》，强调数字政府不仅是技术工具的使用，更是数字化思维的全面贯彻，推动政府治理流程优化和履职能力提升；
• 数字政府建设目标：2025年实现政府治理能力现代化与数字政府建设相适应；2035年基本建成智能精准、开放透明、公平普惠的数字政府体系；
• 重点任务：包括构建数字化履职能力体系、全方位安全保障体系、制度规则体系、数据资源体系、平台支撑体系、引领数字化发展、加强党的领导等；
• 组织保障：成立数字政府建设工作领导小组，由国务院领导同志任组长，统筹指导协调数字政府建设。

技术与市场动态

• 5G基站建设：截至2022年5月末，5G基站总数达170万个，占移动基站总数的16.7%，较上年末提升2.4个百分点；
• 数据中心投资：2021年全球数据中心投资额达538亿美元，2022年1-6月已有41笔投资交易，总价值213亿美元；
• AI数字人市场：2021年超过20家数字人企业获得数千万元人民币以上的融资，预计到2026年中国AI数字人市场规模将达到102.4亿元人民币；
• AI公有云服务市场：2021全年市场规模达44.1亿元人民币，占AI软件整体市场的13.4%；未来2-3年私有化部署仍将是主流。

关键信息

股票投资评级

• 投资评级标准：以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准；
  • 买入：相对强于市场20%以上；
  • 增持：相对强于市场10%~20%；
  • 中性：相对市场表现-10%~+10%；
  • 减持：相对弱于市场10%以下；
• 行业投资评级：以行业相对于沪深300指数的表现为标准；
  • 看好：行业超越整体市场表现；
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平；
  • 看淡：行业弱于整体市场表现。

股东动态

• 减持情况：本报告期共有19家公司的重要股东减持，合计减持市值约6.14亿元；
• 增持情况：5家公司的重要股东增持，合计增持市值约6282万元。

风险提示

• 市场波动风险：行业可能因市场变化而出现波动；
• 技术发展不及预期：人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度可能低于预期；
• 政策推进不及预期：相关政策可能因执行力度不足而影响行业发展。

总结

本报告期计算机行业短期表现优于大盘，但长期仍面临较大压力。行业估值处于低位，为投资者提供潜在机会。政策层面，国务院发布数字政府建设指导意见，强调数字化思维与技术融合，推动政府治理智能化与高效化。技术层面，5G建设持续提速，数据中心投资热度不减，AI数字人市场成为新热点。未来，投资者可关注信创、数据中心、网络安全等热门赛道，同时需警惕市场波动与技术发展不及预期等风险。