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股指期货早班车总结

核心内容

2021年7月23日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据，包括涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标。以下为各主要合约的详细数据：

主要观点

市场环境分析

• 股指表现：7月22日，A股四大股指涨跌互现，其中上证指数上涨0.34%，深成指上涨0.33%，创业板指下跌0.44%，科创50指数上涨1.05%。
• 成交量：两市成交13,006亿元，较前日增加916亿元，显示市场活跃度有所上升。
• 行业板块：钢铁、化纤、工程机械等板块涨幅居前；医药、医疗保健、酿酒等板块跌幅居前。
• 市场结构：IC（中证500）合约表现最强，IF（沪深300）次之，IH（上证50）相对较弱，整体市场呈现普涨格局。

期货合约分析

• 基差情况：IC、IF与IH8月合约基差分别为51.15、25.55与5.12点，IC和IF期货贴水均小幅扩大，IH贴水收窄，仍处于合理范围。
• 比值分析：IH/IC比值为0.4828，较前日小幅回落，再创历史新低，符合市场预期。
• 操作建议：由于中证500指数再创年内新高，且其上涨趋势未改变，市场结构化IC强IH弱趋势得到加强，建议继续持有多IC空IH8月合约的跨品种套利组合，该持仓组合收益持续扩大。

关键信息

• 合约乘数：IH、IF合约乘数为300元，IC为200元。
• 资金流向：北上资金当日净流入59.26亿元，为连续4日净流入，沪股通和深股通分别净流入15.97亿元和43.29亿元。
• 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，与上期持平，完全对冲当日到期的100亿元逆回购。
• SHIBOR利率：隔夜利率为2.1140%，较前日降低6.8个基点；1年期利率为2.7990%，降低0.2个基点，市场短期资金继续处于平衡状态。

重要声明

• 本报告仅供风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。
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研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：具有10年期货从业经验，现任招商证券产品委员会委员
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 资格：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）