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报告摘要
股指期货早班车总结
核心内容
2021年10月12日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场环境分析，涵盖价格变动、成交量、持仓量、基差等关键指标，并对市场风格及策略建议进行了总结。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 总量 | 总金额 | 持仓量 | 仓差 | 结算价 | 昨结算价 | 基差 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2110 | 中证 2110 | 0.00 | 7083.0 | -0.2 | 55726 | 7906187 | 75874 | -8065 | 7089.2 | 7083.2 | 7.47 |
| IC2111 | 中证 2111 | 0.09 | 7028.8 | 6.2 | 11669 | 1641803 | 22271 | 5064 | 7029.4 | 7022.6 | 61.67 |
| IC2112 | 中证 2112 | 0.18 | 6973.6 | 12.2 | 19048 | 2656680 | 110451 | -1016 | 6971.6 | 6961.4 | 116.87 |
| IC2203 | 中证 2203 | 0.29 | 6808.0 | 20.0 | 9492 | 1291419 | 71761 | 1250 | 6804.6 | 6788.0 | 282.47 |
| IF2110 | 沪深 2110 | -0.06 | 4930.2 | -3.2 | 63147 | 9393543 | 68043 | -14436 | 4939.6 | 4933.4 | 5.99 |
| IF2111 | 沪深 2111 | -0.04 | 4917.4 | -2.2 | 9951 | 1476053 | 12599 | 4149 | 4930.8 | 4919.6 | 18.79 |
| IF2112 | 沪深 2112 | 0.03 | 4908.6 | 1.4 | 18125 | 2684049 | 74564 | -960 | 4916.8 | 4907.2 | 27.59 |
| IF2203 | 沪深 2203 | 0.00 | 4878.0 | -0.2 | 4783 | 704576 | 26227 | -582 | 4888.8 | 4878.2 | 58.19 |
| IF300 | 沪深 300 | 0.13 | 4936.19 | 6.25 | 163511616 | 31518631 | -- | -- | -- | -- | -- |
| IH2110 | 上证 2110 | 0.39 | 3272.6 | 12.6 | 41726 | 4119902 | 40803 | -7976 | 3280.4 | 3260.0 | 3.81 |
| IH2111 | 上证 2111 | 0.33 | 3270.8 | 10.8 | 5985 | 590827 | 7067 | 2137 | 3281.8 | 3260.0 | 5.61 |
| IH2112 | 上证 2112 | 0.40 | 3271.0 | 13.0 | 14721 | 1453911 | 40108 | 361 | 3277.8 | 3258.0 | 5.41 |
| IH2203 | 上证 2203 | 0.47 | 3265.4 | 15.2 | 3044 | 300000 | 11052 | 493 | 3270.0 | 3250.2 | 11.01 |
| IH50 | 上证 50 | 0.62 | 3276.41 | 20.15 | 38422532 | 9503508 | -- | -- | -- | -- | -- |
市场环境分析
股指表现
- 上证指数下跌 0.01%，报收3591.71点。
- 深成指下跌 0.32%，报收14367.60点。
- 创业板指下跌 1.45%，报收3196.19点。
- 科创50指数下跌 1.08%，报收1349.77点。
行业板块表现
- 涨幅前列：煤炭（+4.36%）、航空（+3.27%）、通信设备（+2.11%）。
- 跌幅前列：水务（-6.97%）、供气供热（-3.82%）、环境保护（-3.68%）。
市场强弱对比
- 市场风格表现为 IH > IF > IC，说明上证50指数相对较强。
资金面情况
- 北上资金净流入1.87亿元，其中沪股通净流入19.57亿元，深股通净流入-17.70亿元。
- 今年累计净流入2,894.62亿元，开通以来累计净流入14,918.71亿元，维持在历史高位。
公开市场操作
- 央行当日开展100亿元7天逆回购操作，中标利率为2.20%，与上期持平。
- 当日有2,000亿元逆回购到期，净回笼1,900亿元。
- 市场短期资金面较为宽松，但一年期资金价格持续升高，是否转势仍需观察。
基差分析
- IC、IF、IH合约的基差分别为7.47、5.99、3.81点。
- IH、IF近月合约转为贴水状态，本周五10月合约到期，期现基本收敛。
- IC贴水小幅收窄，处于正常幅度。
市场风格转换
- 上证50指数与中证500指数的比值为0.4621，较前日继续走高。
- 自9月15日创历史最低值0.4145以来，反弹幅度超过10%，表明市场风格正在从IC向IH转换。
策略建议
- 建议继续持有IH合约的多单，目前持仓收益持续扩大。
研究员简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
- 具有10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员。
- 对交易策略与量化交易有深入研究，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
- 现在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作。
- 持有期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）。
重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
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- 分析基于假设，不同假设可能导致结果差异。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 投资者应自行判断并承担投资风险。
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