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股指期货早班车总结（2021年7月22日）

核心内容

2021年7月22日，股指期货市场整体呈现上涨趋势，各合约价格均有不同程度的涨幅，市场整体保持活跃。市场环境显示，A股四大股指全线上扬，成交量显著增加，行业板块中半导体、有色、电器仪表等涨幅较大，而酒店餐饮、旅游、运输服务等板块则表现疲软。从资金流向看，北上资金持续净流入，创历史新高。市场强弱顺序为IC > IF > IH，整体呈现普涨格局。

主要观点

1. 股指期货走势：

   • IC2108合约涨幅最大，为1.08%，现价6939.2点，涨跌74.0点，持仓量85246手，仓差-2847手。
   • IF2108合约涨幅为0.59%，现价5120.8点，涨跌29.8点，持仓量92494手，仓差6946手。
   • IH2108合约涨幅为0.25%，现价3380.8点，涨跌8.4点，持仓量46986手，仓差4241手。
   • 中证500指数（IC500）再创年内新高，上涨1.21%，现价6984.54点，涨跌83.41点，持仓量为167,976,464手，但其结算价、成交金额等信息未公开。

2. 市场环境分析：

   • A股市场整体走强，上证指数上涨0.73%，深成指上涨1.34%，创业板指上涨2.78%，科创50指数上涨2.82%。
   • 两市成交额达到12,090亿元，较前日增加2,425亿元。
   • 行业板块分化明显，半导体、有色、电器仪表等板块涨幅居前，酒店餐饮、旅游、运输服务等板块跌幅较大。
   • 基差方面，IC、IF与IH8月合约基差分别为45.34、23.24与7.72点，期货贴水均小幅扩大。

3. 操作建议：

   • 建议继续持有多IC空IH8月合约的跨品种套利组合，该持仓组合收益持续扩大。

关键信息

市场分析要点

• 基差变化：IC、IF与IH8月合约基差均有所扩大，显示期货贴水情况。
• 比值分析：IH/IC比值为0.4851，较前日小幅回落，但仍处于历史低位，表明IH合约相对IC合约表现较弱。
• 市场支撑：IH合约在连续2日探底回升后，显示下方较强的支撑力度。
• 中证500走势：中证500指数持续上涨，创年内新高，上方仍有较大的估值空间。

重要声明

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