20201227-太平洋-太平洋钢铁周报_看好制造业_看好板材和特钢新材料_53页_4mb

制造业与板材、特钢新材料分析周报

核心内容概述

本周太平洋钢铁周报指出，制造业和板材、特钢新材料板块整体表现积极。尽管建材需求有所季节性回落，但板材需求保持稳定，且成本端支撑较强，预计板材价格将在淡季回调后继续上涨。同时，特钢板块中，永兴材料因其在锂盐领域的突破性进展和资源综合利用优势，成为重点推荐标的。此外，制造业投资大幅回暖，出口旺盛，为钢材需求提供持续支撑。

主要观点

1. 钢材供需与价格

• 钢材价格：本周螺纹钢现货价格上涨80元，热卷现货价格上涨20元，螺纹钢毛利上涨28元，热卷毛利上涨55元。
• 钢材产量：五大品类钢材产量中，螺纹和热卷有所减少，线材和冷轧略有增加，中厚板产量增加明显。
• 钢材消费：五大品类钢材周消费量为1087万吨，螺纹表观消费量372.19万吨，热轧表观消费量333.72万吨，线材表观消费量160.18万吨，中厚板表观消费量133.66万吨，冷轧表观消费量87.35万吨。
• 钢材库存：社会库存和钢厂库存均有所下降，总库存减少。

2. 制造业与出口

• 制造业投资：制造业投资单月增幅达12.5%，环比增长8.8个百分点，显示制造业信心回暖。
• 出口表现：钢材出口价格持续上涨，钢厂订单普遍接到明年3月，出口旺盛。
• 宏观支持：我国宏观政策“不急转弯”，美国经济刺激计划或将落地，叠加我国制造业的稳定性，预计出口将持续增长。

3. 特钢与锂盐

• 永兴材料：作为锂电新星，其云母提锂技术取得重大突破，产品供不应求，价格持续回升。
• 锂盐市场：碳酸锂价格持续上涨，预计2025年需求将达100万吨以上，电池级碳酸锂价格或超6万元。
• 资源综合利用：云母锂矿的综合利用将降低锂盐成本，提高副产品附加值。

4. 原材料价格与成本

• 铁矿石：普氏指数上涨，港口Pb粉和卡粉价格也有所上涨，运费稳定。
• 焦炭：价格持续上涨，焦化厂利润增加，焦炭库存减少。
• 焦煤：价格略有上涨，煤矿开工率稳定，平均利润增加。

关键信息

钢材市场

• 价格变动：螺纹钢、热卷、冷轧等钢材价格均上涨，冷轧价格创近五年新高。
• 供需变化：螺纹钢和热卷产量减少，中厚板和冷轧产量增加，需求表现不一。
• 库存情况：社会库存和钢厂库存均下降，显示市场供需趋于平衡。

特钢板块

• 永兴材料：重点推荐，因其云母提锂工艺突破和资源综合利用优势。
• 其他特钢企业：包括久立特材、中信特钢、ST抚钢等，均被推荐关注，受益于制造业升级和军工行业需求。

原材料市场

• 铁矿石：价格持续上涨，进口利润增加，港口库存下降。
• 焦炭：价格上升，焦化厂利润增加，库存减少。
• 焦煤：价格略有上涨，煤矿开工率稳定，平均利润上升。

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风险提示

• 需求端可能出现季节性回落。
• 原材料价格波动可能影响成本。
• 国际经济形势变化可能影响出口需求。
• 市场情绪波动可能影响钢材价格。