新基建拉动数据中心投资近3000亿，供需缺口逐渐拉大，行业景气度将稳步持续向上_15页_1mb

通信跟踪周报总结

核心内容概述

本周通信行业周报聚焦于新基建对数据中心投资的拉动作用，指出2020年5G、数据中心、工业互联网三方面投资规模将达5800亿元，供需缺口逐步拉大，行业景气度将稳步持续向上。同时，5G网络部署加速，全球范围内各国在5G领域的竞合态势明显，中国运营商如中国移动、中国联通等持续加大5G网络建设投入，主设备商华为、中兴等表现突出。此外，低轨卫星互联网的发展也引发行业关注，与5G形成互补关系，预计未来将带来超万亿市场空间。

主要观点

1. 新基建拉动数据中心投资

   • 数据中心投资规模接近3000亿元，供需缺口扩大，行业景气度持续提升。
   • 建议关注IDC、光模块、服务器等环节的绩优个股。

2. 5G网络建设加速

   • 各国加快5G部署，抢占未来科技创新制高点。
   • 中国移动高端服务器、路由器招标结果落地，华为、中兴持续领先。
   • 5G与经济相互驱动，5G产业每投入1个单位，可带动6个单位的经济产出。

3. 低轨卫星行业迎来发展机遇

   • SpaceX载人龙飞船发射成功，标志着低轨卫星互联网发展进入新阶段。
   • 低轨卫星与5G互补，可覆盖偏远地区，6G时代将实现天地一体化通信。
   • 国内低轨卫星星座建设加快，未来应用市场有望突破万亿。

4. 行业投资机会

   • 基站基建和流量基建是当前重点投资方向。
   • 建议关注主设备商、射频天线、PCB、光纤电缆、IDC、光模块、服务器、云计算、物联网等细分领域。

关键信息

推荐组合

首推组合：

• 数据港（603881）
• 光环新网（300383）
• 奥飞数据（300738）
• 中兴通讯（000063）
• 中际旭创（300308）
• 崇达技术（002815）
• 淳中科技（603516）
• 中国联通（600050）
• 中新赛克（002912）
• 中科创达（300496）
• 中石科技（300684）
• 移为通信（300590）
• 世嘉科技（002796）
• 俊知集团（港股1300）

建议关注组合：

• IDC：宝信软件（600845）、杭钢股份（600126）、沙钢股份（002075）、佳力图（603912）、城地股份（603887）、鹏博士（600804）、立昂技术（300603）、世纪互联（VNET）、万国数据（GDS）、南兴股份（002757）、广东榕泰（600589）
• PCB：深南电路（002916）、沪电股份（002463）
• 天线射频：通宇通讯（002792）、硕贝德（300322）
• 光模块：光迅科技（002281）、新易盛（300502）
• 光纤电缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）
• 运营商/铁塔：中国移动（0941）、中国联通（0762）、中国电信（0728）、中国铁塔（0788）
• 云计算：优刻得（688158）、网宿科技（300017）
• 服务器/路由器/交换机：兴森科技（002436）、紫光股份（000938）、浪潮信息（00977）
• 物联网：中科创达（300496）、移远通信（603236）、移为通信（300590）、高新兴（300098）、佳都科技（600728）、三川智慧（300066）、汇中股份（300371）、金卡智能（300349）、四维图新（002405）
• UWB：浩云科技（300448）
• 低轨卫星：和而泰（002402）、华力创通（300045）、海格通信（002465）、中国卫星（600118）、中国卫通（601698）

市场回顾

• 通信（申万）指数本周下跌2.86%，沪深300指数上涨1.12%，通信行业跑输大盘3.98个百分点。
• 东吴通信优选指数：本周上涨0.83%，年初至今上涨33.10%，跑赢通信指数3.69个百分点。

行业动态

1. 鹏博士数据中心建设

   • 在河北廊坊启动200亿战略投资，建设5.9万平方米数据中心，容纳12,000个高密机柜。
   • 完善全国数据中心布局，未来三年新增约7万个机柜。

2. 考拉海购迁至阿里云

   • 完成100%迁移，计算性能提升20%，研发效率显著提高。

3. 诺基亚与Telia推进5G部署

   • 诺基亚新任董事长强调加快5G研发，Telia在瑞典推出爱立信使能的5G商用网络。

4. 中国移动服务器集采

   • 采购规模达138,272台，中兴、新华三等企业中标。

5. 中国移动高端路由器和交换机集采

   • 华为、中兴、新华三、锐捷中标，显示5G设备商的市场地位。

6. 低轨卫星发展加速

   • SpaceX发射成功，低轨卫星与5G互补，未来应用市场空间巨大。

风险提示

1. 5G产业进度不及预期。
2. 5G网络建设进度不及预期。
3. 中美贸易摩擦缓和低于预期。
4. 运营商收入端承压，可能削减建网规模或压价。
5. 政策支持力度减弱，影响5G、物联网等创新领域发展。
6. 5G标准化和产品研发进度不及预期。
7. 运营商削减对物联网模组和5G终端的补贴，可能影响产业链发展。

行业前瞻

• 2020年5G商用大会（2020.6.18）
• 2020中国国际通信大会（2020.8.9-8.11）

总结

本周通信行业周报指出，新基建对数据中心和5G建设的拉动作用显著，行业景气度持续提升，重点推荐IDC、光模块、服务器、云计算、物联网等环节的优质个股。同时，低轨卫星互联网的发展为行业带来新的增长点，建议投资者密切关注相关领域。尽管行业前景向好，但需警惕5G产业进度、中美贸易摩擦、运营商补贴政策等潜在风险。