消费行业川渝地区一季报及二季度展望：数字经济有望成为川渝区域经济增长新动能-20230331-川财证券-20页_706kb

数字经济有望成为川渝区域经济增长新动能

核心内容概述

本报告分析了川渝地区2023年一季度的经济表现及二季度发展展望，重点聚焦新能源产业链、数字经济、食品饮料等产业领域，指出川渝地区在政策支持和产业升级背景下，具备良好的发展基础和潜力，有望成为区域经济增长的新动能。

主要观点与关键信息

一、川渝地区一季度经济表现

• 整体表现：四川综合指数上涨7.74%，重庆综合指数上涨2.77%，均高于全国主要股指。
• 估值变化：四川板块PE为22.43倍，重庆板块PE为26.26倍，整体估值水平有所下降。
• 行业表现：
  • 通信行业上涨40.08%
  • 计算机行业上涨33.69%
  • 美容护理行业上涨31.28%
• 个股表现：
  • 涨幅前三：四川黄金（+272.36%）、百利天恒-U（+164.74%）、新易盛（+104.21%）
  • 跌幅前三：富临运业（-24.56%）、*ST蓝盾（-21.60%）、中交地产（-20.38%）
• 重点关注50家上市公司：平均上涨10.34%，其中新易盛、久远银海、成都先导涨幅显著，金科股份、蓝光发展、水井坊跌幅明显。

二、新能源产业链发展展望

• 新能源汽车：

  • 2022年我国新能源汽车产量达705.8万辆，同比增长96.9%；销量达688.7万辆，同比增长93.4%。
  • 2023年1-2月新能源汽车销量继续增长，预计全年仍将保持高增。
  • 川渝地区拥有较强的汽车产业基础，锂矿资源丰富，具备发展新能源汽车产业链优势。
  • 建议关注：长安汽车、小康股份、隆鑫通用、天齐锂业、雅化集团等。

• 清洁能源：

  • “双碳”政策推动下，川渝地区将加快向新能源转型，水电、风电、光伏、储能等产业迎来发展机遇。
  • 四川水能资源技术可开发量达1.48亿千瓦，占全国22.4%，水电装机容量、发电量均居全国第一。
  • 风电、光伏资源丰富，发展潜力大，预计“十四五”期间新增装机容量将显著提升。
  • 建议关注：川投能源（水电）、川能动力（风电）、通威股份（光伏）等。

三、数字经济产业发展

• 政策支持：成渝双城经济圈被列为“东数西算”算力枢纽节点，数字经济迎来政策红利。
• 发展方向：数字基建（5G、物联网、卫星互联网、智能计算中心）、数字经济细分领域（数据中心、人工智能、工业互联网、大数据、数据安全）将持续受益。
• 行业趋势：数字化转型推动资源利用效率提升，带动产业竞争力增强，数字经济成为高质量发展的重要引擎。

四、食品饮料行业复苏

• 白酒行业：春节白酒动销旺盛，消费复苏带动业绩增长，建议关注五粮液、泸州老窖等。
• 调味品行业：行业呈现高端化趋势，成本压力缓解，需求恢复，建议关注千禾味业等。

重点区域经济数据

四川地区

• CPI：2023年1-2月CPI同比上涨1.5%，2月同比上涨0.6%，环比下降0.8%。
• 社会消费品零售总额：1-2月达4093.4亿元，同比增长6.8%。
• 规模以上工业增加值：1-2月同比增长7.1%。
• 固定资产投资：1-2月同比增长8.3%。

重庆地区

• CPI：1-2月CPI同比上涨1.5%，2月同比上涨0.6%，环比下降0.8%。
• 社会消费品零售总额：1-2月达3126.6亿元，同比增长5.2%。
• 规模以上工业增加值：1-2月同比增长6.5%。
• 固定资产投资：1-2月同比增长6.8%，高于全国平均水平。

区域动态

• 成渝双城经济圈政策支持：
  • 《推动川南渝西地区融合发展总体方案》发布，提出2025年地区生产总值达2万亿元。
  • 《重庆市推动成渝地区双城经济圈建设行动方案（2023—2027年）》发布，聚焦科技创新、产业转型。
• 绵阳招商引资：签约金额达453.33亿元，重点布局新能源、新材料、核医疗等产业。
• 川渝市场监管协作：推动市场一体化发展，提升区域市场质量与营商环境。
• 金融支持：
  • 四川省社会融资规模增长显著，2023年1-2月增加5004亿元。
  • 成都市存贷款增速保持在近5年较高水平，为经济提供有力支撑。

公司公告亮点

• 天齐锂业：2022年营收404.49亿元，净利润241.25亿元，同比增长显著。
• 盛新锂能：2022年营收120.39亿元，净利润55.52亿元，增长迅猛。
• 新希望：2023年2月生猪销售量与收入大幅增长，显示农业板块潜力。
• 川能动力：2022年营收下降，但净利润同比增长105.23%，盈利能力增强。
• 正源股份：2022年净亏损1.93亿元，表现不佳。

风险提示

• 宏观经济增长低于预期
• 消费市场恢复不及预期

总结

川渝地区在政策与产业转型的双重驱动下，新能源、数字经济和食品饮料行业展现出强劲的增长潜力。四川和重庆在一季度均实现经济正增长，且部分行业和个股表现突出，显示区域经济活力。未来，随着“双碳”政策推进、数字基建投资增加以及消费市场复苏，川渝地区有望成为推动区域经济高质量发展的重要力量。