成都燃气集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年12月28日报送）_583页_3mb

报告摘要

成都燃气集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书总结

核心内容概述

成都燃气集团股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行A股股票，拟在上海证券交易所上市。公司发行新股不超过8,889万股，不低于发行后公司总股本的10%。本次发行不涉及股东公开发售股份。公司及控股股东、董事、监事、高级管理人员、其他股东均对股份锁定、稳定股价、信息披露、填补即期回报等作出明确承诺，确保投资者权益。

主要观点与关键信息

一、股份锁定承诺

控股股东成都城投集团
- 承诺在股票上市后36个月内不转让首次公开发行前持有的股份。
- 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价或期末收盘价低于发行价，锁定期自动延长6个月。
- 若违反承诺，减持所得归公司所有，由董事会收回；未履行承诺的，将停止分红并不得转让股份。
其他股东
- 华润燃气投资、港华燃气投资承诺在上市后12个月内不转让首次公开发行前持有的股份。
董事、监事及高级管理人员
- 承诺在上市后12个月内不转让首次公开发行前持有的股份。
- 在任期间每年转让股份不超过25%，离职后半年内不得转让。
- 若违反承诺，将停止分红或薪酬，不得转让股份，并承担法律责任。
持股5%以下股东
- 承诺在上市后12个月内不转让首次公开发行前持有的股份。

二、稳定公司股价预案

若公司上市后36个月内股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将启动股价稳定措施。
顺位要求：
1. 控股股东成都城投集团优先增持；
2. 董事、高级管理人员次之；
3. 公司回购股份为第三顺位。
具体措施：
- 控股股东增持：单次金额不低于前一年度分红总额的20%，或不超过1,000万元且不低于200万元，且不得超过公司总股本的2%。
- 公司回购：单次金额不低于前一年度净利润的10%，且累计不超过50%。
- 董事、高级管理人员增持：单次金额不低于其累计分红及薪酬总额的20%。

三、关于招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的承诺

公司、控股股东、董事、监事、高级管理人员及中介机构均承诺招股说明书真实、准确、完整，若存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失。
若公司未上市，将按发行价加算银行同期存款利息回购新股；若已上市，将在20个交易日内按发行价或其他认可价格回购新股。

四、公开发行前持股5%以上股东的持股意向及减持意向

控股股东成都城投集团：
- 长期持有发行人股份，保持控股地位。
- 减持需根据二级市场价格，且不低于发行价。
- 减持前需履行信息披露义务，提前公告减持计划。
华润燃气投资、港华燃气投资：
- 减持需符合法律法规及业务发展需要。
- 减持价格不低于发行价。
- 减持需提前公告，且未履行公告程序不得减持。
违规减持约束：
- 违规减持所得归公司所有，未上交的，公司有权扣留相应现金分红。

五、填补被摊薄即期回报的措施及承诺

完善公司治理：优化组织结构，提升运营效率，强化费用管理。
加强募集资金管理：提高资金使用效率，改善融资结构，提升盈利水平。
实施募集资金项目：加快项目建成投产，释放既有项目效益，增强可持续发展能力。
完善利润分配制度：制定《公司章程（草案）》和《未来三年股东分红回报规划》，确保利润分配的连续性和稳定性。
承诺措施落实：董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，与回报措施挂钩，如薪酬制度、股权激励等。

六、承诺事项的约束措施

公司层面：
- 未履行承诺需公开说明原因，向投资者道歉。
- 造成损失的，依法赔偿。
- 对相关责任人采取调减薪酬等措施。
控股股东层面：
- 未履行承诺需公开说明原因，向投资者道歉。
- 造成损失的，依法赔偿。
- 违规收益归公司所有，不得转让股份。
董事、监事、高级管理人员层面：
- 未履行承诺需公开说明原因，向投资者道歉。
- 造成损失的，依法赔偿。
- 停止领取薪酬或分红，不得转让股份。
- 未履行承诺的，不得参与股权激励。

七、公司股利分配政策

发行前滚存利润：由新老股东共享。
发行后利润分配政策：
- 优先采用现金分红，比例不低于20%。
- 在公司处于成熟期且无重大资金支出时，现金分红比例不低于80%。
- 在公司处于成熟期且有重大资金支出时，现金分红比例不低于40%。
- 在公司处于成长期且有重大资金支出时，现金分红比例不低于20%。
- 股票股利分配需符合公司经营情况及董事会判断。

八、风险提示

天然气价格波动风险：
- 上下游价格受政策和市场影响，公司价格调整受限。
- 若上游价格上涨，而下游价格未同步调整，将影响公司毛利。
天然气供应不足风险：
- 天然气对外依存度高，供应紧张可能影响公司业务。
特许经营权风险：
- 公司依赖特许经营权，若无法续期将影响经营。
业务拓展风险：
- 拓展业务需通过并购或竞争，若无法取得新区域特许经营权将影响发展。
房产及土地权属风险：
- 部分房产及土地尚未取得权属证书，存在无法办理的风险。
毛利率波动风险：
- 天然气价格市场化改革后，毛利率可能波动。
入户安装业务收入下滑风险：
- 受房地产开发速度减缓影响，入户安装业务收入下降。

总结

本招股说明书详细阐述了成都燃气集团股份有限公司首次公开发行股票的发行概况、股份锁定承诺、稳定股价预案、信息披露承诺、填补即期回报措施、股利分配政策及风险提示等内容。公司及控股股东、董事、监事、高级管理人员等均对相关承诺作出明确，并设定严格的约束措施，以保障投资者权益。公司主要业务集中在城市燃气输配、销售、工程及燃气表具销售，面临天然气价格波动、供应不足、特许经营权续期、业务拓展及资产权属等风险。公司通过完善治理、优化运营、加强募集资金管理等措施，积极应对可能影响盈利能力的因素，以增强公司核心竞争力和可持续发展能力。

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