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锂电6月排产保持增势，大电芯渗透率提升

行业核心观点

2026年5月29日当周，电力设备行业指数下跌2.39%，弱于沪深300指数的0.97%涨幅。但2026年以来，电力设备行业整体上涨13.80%，强于大市表现。各细分板块中，电池、其他电源设备、电网设备小幅回调，而光伏设备、风电设备、电机板块表现较弱。

主要观点

• 锂电行业景气度回升：在下游需求持续增长的驱动下，锂电行业整体景气回升，排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升阶段。建议关注锂电材料环节的龙头个股。
• 风电设备增长潜力大：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长。建议关注风电设备板块的龙头个股。
• AI与固态电池技术驱动新兴投资机会：AI技术迭代带动智算中心AIDC基础设施建设需求增长，固态电池技术加速产业化，将推动锂电材料体系升级。建议关注相关技术方向的投资机会。

行业数据跟踪

材料价格走势

行业主要新闻

3.1 海上风电：广东省力争全年新增海上风电装机400万千瓦

• 广东省海上风电总装机容量1351万千瓦，保持全国第一。
• 推动海上风电与海洋牧场融合发展。
• 2026年计划新增海上风电装机400万千瓦，加快构建新型能源体系。

3.2 锂电池：2026年6月锂电排产环比增7.6%至268GWh

• 500+Ah规格成为增长主线，预计2027年将成为储能电芯的主流。
• 储能电芯渗透率在Q1近5%，年底有望接近20%。
• 亿纬、鹏辉、宁德时代等企业大电芯项目推进迅速。

3.3 AI+电网：国家能源局发布首批51个“AI+能源”高价值场景

• 启动试点申报，涵盖“AI+电网”、“AI+新能源”等多个方向。
• 储能相关场景包括安全诊断、智能协同运营、绿电直连等。
• 鼓励企业以真实场景推动AI技术应用和落地。

投资建议

投资方向

1. 锂电材料：关注行业龙头个股，把握盈利修复机会。
2. 风电设备：关注海风项目加速落地及海外项目放量带来的增长机会。
3. 新兴技术方向：关注AI+电网及固态电池技术带来的投资机会。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际贸易政策变动风险
• 数据统计误差

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上

基准指数

• 基准指数为沪深300指数

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