> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 锂电6月排产保持增势，大电芯渗透率提升 ## 行业核心观点 2026年5月29日当周，电力设备行业指数下跌2.39%，弱于沪深300指数的0.97%涨幅。但2026年以来，电力设备行业整体上涨13.80%，强于大市表现。各细分板块中，电池、其他电源设备、电网设备小幅回调，而光伏设备、风电设备、电机板块表现较弱。 ### 主要观点 - **锂电行业景气度回升**：在下游需求持续增长的驱动下，锂电行业整体景气回升，排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升阶段。建议关注锂电材料环节的龙头个股。 - **风电设备增长潜力大**：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长。建议关注风电设备板块的龙头个股。 - **AI与固态电池技术驱动新兴投资机会**：AI技术迭代带动智算中心AIDC基础设施建设需求增长，固态电池技术加速产业化，将推动锂电材料体系升级。建议关注相关技术方向的投资机会。 ## 行业数据跟踪 ### 材料价格走势 | 材料 | 价格（万元/吨或元/平方米） | 环比变化 | 同比变化 | |------|-----------------------------|----------|----------| | 碳酸锂 | 17.77万元/吨 | 环比下降0.11% | 同比上涨191.80% | | 六氟磷酸锂 | 12.00万元/吨 | 环比持平 | 同比上涨124.30% | | 正极材料（5系、6系、8系） | 19.50、19.40、20.93万元/吨 | 环比上涨0.26%、0.26%、0.00% | 同比上涨67.38%、60.33%、43.85% | | 负极材料 | 1.79、1.93、2.00万元/吨 | 环比持平 | 同比上涨14.40%、13.24%、17.65% | | 隔膜 | 5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.82、0.88元/平方米 | 环比持平 | 同比-16.00%、+9.67%、+16.67% | ## 行业主要新闻 ### 3.1 海上风电：广东省力争全年新增海上风电装机400万千瓦 - 广东省海上风电总装机容量1351万千瓦，保持全国第一。 - 推动海上风电与海洋牧场融合发展。 - 2026年计划新增海上风电装机400万千瓦，加快构建新型能源体系。 ### 3.2 锂电池：2026年6月锂电排产环比增7.6%至268GWh - 500+Ah规格成为增长主线，预计2027年将成为储能电芯的主流。 - 储能电芯渗透率在Q1近5%，年底有望接近20%。 - 亿纬、鹏辉、宁德时代等企业大电芯项目推进迅速。 ### 3.3 AI+电网：国家能源局发布首批51个“AI+能源”高价值场景 - 启动试点申报，涵盖“AI+电网”、“AI+新能源”等多个方向。 - 储能相关场景包括安全诊断、智能协同运营、绿电直连等。 - 鼓励企业以真实场景推动AI技术应用和落地。 ## 投资建议 ### 投资方向 1. **锂电材料**：关注行业龙头个股，把握盈利修复机会。 2. **风电设备**：关注海风项目加速落地及海外项目放量带来的增长机会。 3. **新兴技术方向**：关注AI+电网及固态电池技术带来的投资机会。 ### 风险提示 - 下游需求不及预期 - 市场竞争加剧 - 国际贸易政策变动风险 - 数据统计误差 ## 行业投资评级 - **强于大市**：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上 - **同步大市**：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间 - **弱于大市**：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上 ## 公司投资评级 - **买入**：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上 - **增持**：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15% - **观望**：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5% - **卖出**：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上 ## 基准指数 - 基准指数为沪深300指数 ## 证券分析师承诺 - 本报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师独立、客观地出具。 - 报告内容反映分析师研究观点，不涉及任何形式的补偿。 ## 免责条款 - 本报告仅供客户使用，不构成投资建议。 - 报告信息基于公开资料，不保证准确性及完整性。 - 投资者应自主决策，自行承担投资风险。 - 未经许可，不得翻版、复制、刊登、发表或引用。 ## 研究所信息 - 万联证券股份有限公司研究所 - 上海浦东新区世纪大道1528号陆家嘴基金大厦 - 北京西城区平安里西大街28号中海国际中心 - 深圳福田区深南大道2007号金地中心 - 广州天河区珠江东路11号高德置地广场