20260615-万联证券-电力设备行业跟踪报告_锂电需求景气延续_排产环比稳健增长_11页_936kb

电力设备行业跟踪报告总结

核心内容概述

2026年6月14日当周，电力设备行业整体表现弱于沪深300指数，板块指数下跌2.83%。尽管如此，2026年以来电力设备行业仍小幅跑赢大盘，上涨4.90%。行业细分板块中，电池、光伏设备小幅回调，而电网设备、其他电源设备、风电设备、电机板块跌幅较大，其中电机板块跌幅最显著，达8.23%。

主要观点

• 锂电行业景气度回升：受下游需求高增长驱动，锂电行业整体景气回升，当前排产活跃，部分材料价格企稳回升，行业周期进入上升区间。建议关注锂电材料环节龙头个股的盈利修复机会。
• 风电设备增长强劲：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长。建议关注风电设备板块龙头个股。
• 新兴技术驱动需求：AI技术的持续进步推动智算中心AIDC基础设施建设需求增长，带动供配电系统及配储需求；固态电池技术产业化加速，将推动锂电材料体系升级，建议关注相关技术带来的投资机会。

关键信息

行业数据跟踪

材料	截至2026年6月12日价格 (万元/吨或元/平方米)	环比变动	同比变动
碳酸锂	17.06万元/吨	-4.71%	+181.11%
六氟磷酸锂	11.30万元/吨	-3.83%	+116.68%
三元正极材料	5系: 19.35万元/吨；6系: 19.35万元/吨；8系: 20.78万元/吨	+0.00%、+1.57%、+0.00%	+65.38%、+60.58%、+42.33%
石墨电极	普通: 1.79万元/吨；高功率: 1.93万元/吨；超高功率: 2.00万元/吨	与上周持平	+14.40%、+13.24%、+17.65%
湿法隔膜基膜	5μm: 1.05元/平方米；7μm: 0.82元/平方米；9μm: 0.88元/平方米	与上周持平	-16.00%、+9.67%、+16.67%

行业主要新闻

1. 锂电排产加速：7月锂电排产环比提升13%，8月、9月分别增长7%和5%，连续三月保持正向增长，比亚迪配套产业链订单集中释放，带动锂电产能放量。
2. 新能源汽车市场回暖：2026年5月新能源汽车产销量同比实现两位数增长，销量占比达56.9%，1—5月销量占比为47.5%。
3. 新能源重卡增长迅猛：5月新能源重卡销量同比翻倍（+104%），终端销量占比达40.88%，远超去年同期。
4. 政策支持新能源重卡发展：交通运输部等11部门发布《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，目标到2030年新能源重卡渗透率达40%，保有量突破160万辆。
5. 法国启动大型海上风电项目：法国政府启动A010海上风电项目拍卖，计划新增10GW装机容量，推动低碳能源体系发展。

投资建议

• 锂电材料：关注龙头个股的盈利修复机会，尤其是碳酸锂、六氟磷酸锂等关键材料。
• 风电设备：关注海风项目加速落地及海外项目放量带来的盈利增长机会。
• 新兴技术方向：重点关注AI带动的AIDC基础设施建设及固态电池技术产业化带来的材料升级机会。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 市场竞争加剧
• 国际贸易政策变动风险
• 数据统计误差

行业与公司评级

行业投资评级

评级	含义
强于大市	行业指数未来6个月内相对大盘涨幅10%以上
同步大市	行业指数未来6个月内相对大盘涨幅10%至-10%之间
弱于大市	行业指数未来6个月内相对大盘跌幅10%以上

公司投资评级

评级	含义
买入	公司未来6个月内相对大盘涨幅15%以上
增持	公司未来6个月内相对大盘涨幅5%至15%
观望	公司未来6个月内相对大盘涨幅-5%至5%
卖出	公司未来6个月内相对大盘跌幅5%以上

基准指数

• 基准指数为沪深300指数，用于衡量行业及个股的相对表现。

重要结论

• 电力设备行业整体呈现稳中有升的趋势，尤其在锂电和风电领域表现突出。
• 行业数据表明，关键材料价格持续上涨，行业景气度逐步恢复。
• 新能源汽车和重卡市场增长显著，政策支持进一步推动行业转型。
• 建议投资者关注行业龙头及新兴技术带来的投资机会，同时警惕潜在风险。