食品饮料行业调味品春节问卷调研系列：海天涪陵认知度最高，对健康概念需求强-20190219-东北证券-11页_882kb

食品饮料行业动态报告总结

核心内容

本报告基于2019年春节前的调味品消费习惯问卷调查，共回收244份有效问卷，分析了消费者在调味品购买渠道、价格偏好、口味变化、品牌认知及健康概念等方面的消费行为与趋势。

主要观点

• 购买渠道：消费者主要通过大型超市购买调味品，占比60%；其次是便民超市（28%），电商购买比例较低（12%）。
• 价格偏好：消费者主要采购9-18元价位段的调味品，即味极鲜至零添加产品，该价格段覆盖了大部分大众市场。
• 口味趋势：家庭做饭和外出就餐的口味均呈现清淡化趋势，尤其在外出就餐中，清淡口味选择比例比重口味高近10%。
• 品牌认知：海天和涪陵榨菜在消费者中品牌认知度最高，但涪陵的认知度随年龄降低而下降。70后、80后对厨邦、千禾、加加、欣和等品牌认知度较高。
• 健康概念：消费者对有机、健康、零添加等概念关注度较高，尤其是60后，有78.26%的人重视这些概念。然而，健康产品价格普遍高于大众消费价位段，存在“眼高手低”的现象。
• 腌菜消费：多数人购买腌菜频率不高，仅3.69%的消费者每周购买，且80后、90后不食用腌菜的比例较高，分别为42.42%和70.48%。

关键信息

样本概况

• 年龄分布：90后占比最高（43.03%），80后（27.05%）、70后（20.49%）、60后（9.43%）。
• 城市分布：北上广深地区消费者占比近半数（47.54%），二线城市（27.46%）、其他城市（25%）。

做饭频率分析

• 整体情况：69%的受访者基本不做饭，占比最高，可能对调味品认知不足，非主力消费群体。
• 高频率做饭：每周5次以上做饭的消费者占比26.64%，主要集中在60后。
• 年龄趋势：90后做饭频率最低，但随着结婚生子，未来做饭频率可能上升。
• 地区影响：居住地区对做饭频率的影响不如年龄显著，北上广深做饭频率略高于二线城市，但低于其他城市。

消费习惯

• 价格段：9-12元（37.71%）和12-18元（25.14%）为最主流价格区间，显示消费者已接受中高端产品。
• 健康需求：健康、零添加、有机概念成为重要购买因素，尤其在60后中接受度最高。
• 产品升级：消费者对健康产品有明显需求，但价格接受度仍有限，存在“眼高手低”现象。

行业趋势

• 消费升级：消费者已从生抽替代老抽、金标生抽替代普通生抽、味极鲜替代金标生抽等阶段进入健康酱油替代味极鲜的新阶段。
• 企业策略：调味品企业应强化健康属性，合理定价，推动产品结构升级和消费升级。

重点关注公司

风险提示

• 销售不及预期
• 食品安全风险

投资评级说明

行业投资评级

• 优于大势：未来6个月内，行业指数收益将超越市场平均收益。

结论

调味品行业正经历明显的消费升级趋势，消费者对健康概念的关注度不断提升，但实际购买行为仍受价格影响。海天、涪陵榨菜、中炬高新、恒顺醋业、千禾味业等公司值得关注，未来调味品企业需在健康属性和价格策略上做出调整，以满足市场需求。