20210714-宝城期货-宏观策略早报_22页_922kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，涵盖宏观经济数据、商品及金融市场动态、股票市场要闻、债市综述、汇市速递、产业政策及宝城期货各地营业部信息。报告通过多维度数据与市场分析，为投资者提供决策参考。

主要观点

宏观经济数据

• 5月：全社会用电量累计同比18.78%，工业增加值当月同比8.80%，固定资产投资累计同比15.40%，显示经济持续复苏。
• 6月：金融机构新增人民币贷款21200亿元，社会融资规模36700亿元，M2同比8.60%，PPI同比8.80%，CPI同比1.10%，显示货币宽松和通胀压力持续。
• 3月：GDP当季同比18.30%，反映疫情后经济强劲反弹。

期货市场要闻

• 碳交易市场启动：全国碳排放权交易市场将在7月14日举行启动仪式，首批交易即将开始。
• 金属市场：COMEX黄金上涨，白银下跌；LME基本金属分化，铝、镍、锡上涨，铜、锌、铅下跌；国内基本金属夜盘涨跌不一。
• 煤焦钢矿：黑色系期货全线收涨，焦煤、动力煤、热轧卷板、螺纹钢、铁矿石均上涨。
• 能源化工：国际油价上涨，美油、布油分别上涨1.5%和1.72%；国内原油期货上涨2.15%。美债收益率普遍上涨，欧债多数下跌。

农产品市场

• ICE农产品：原糖、棉花上涨，可可、咖啡下跌。
• CBOT农产品：大豆、玉米上涨，小麦下跌。
• 国内消费：社会消费品零售总额当月同比12.40%，显示消费市场持续回暖。

债市综述

• 信用债市场：部分网红债波动较大，如“21深钜01”跌超20%；“18恒天MTN001”涨超24%。
• 利率债市场：国债期货小幅收涨，银行间利率债收益率多数下行。
• 一级市场：多只债券招标，包括附息国债、专项债等，显示债券市场活跃。
• 美元债市场：中资美元债利差处于历史高位，预计收益率波动有限。

汇市速递

• 人民币兑美元：在岸人民币收涨76个基点，中间价调升28个基点；离岸人民币下跌46个基点。
• 美元指数：上涨0.6%，非美货币全线下跌。

股票市场要闻

• 北向资金：连续净买入，中兴通讯、山西汾酒获大幅净买入；新能源股遭减持。
• 恒生指数：高开高走，科技股表现强劲。
• 上市公司动态：部分公司获IPO批准，如壹石通、海天瑞声等；部分企业完成融资，如诺诚健华与美国渤健达成合作。
• 行业动态：京东宣布涨薪计划，腾讯收购搜狗股权获批准，苏宁易购披露新零售基金出资情况。

金融政策与市场

• 央行政策：部署数字人民币在冬奥场景应用，强调金融风险防范，M2增速回落。
• 债市工具：降准余温下看多情绪仍在，LPR调整预期增强。
• 信用事件：部分企业信用评级下调，如蓝光发展；美元债市场波动。

产业政策

• 5G发展：5G基站建设进展迅速，连接数超3.65亿；发布“扬帆”行动计划，推动5G在信息消费、实体经济、民生服务三大领域的应用。
• 能源转型：国家能源局强调可再生能源发展和低碳转型。
• 互联网发展：网民数达9.89亿，互联网普及率超70%；工业互联网规模达9800亿元。
• 快递行业：上半年业务量增长45%，预计下半年可完成年初目标。

关键信息

宏观经济

• GDP、工业增加值、用电量等数据均显示经济复苏。
• 央行强调货币政策以我为主，关注PPI和CPI走势。

金融市场

• 碳交易市场启动，将对相关产业产生深远影响。
• 黄金价格受美债收益率和美元上涨影响走弱。
• 美债收益率普遍上涨，欧债多数下跌。
• 债券市场活跃，多只债券上市、缴款、招标。

股票市场

• 北向资金持续净买入，科技股表现强劲。
• 腾讯收购搜狗获批准，苏宁易购披露新零售基金出资。
• 京东涨薪计划，小米开展隐私合规检查。

产业政策

• 5G发展迅速，应用范围扩大。
• 农业政策强调耕地“非粮化”治理。
• 快递行业增长迅速，预计完成全年目标。

其他

• 央行强调数字人民币试点和金融风险防范。
• 部分券商削减差旅预算，以控制成本。
• 多个城市发布供应链创新与应用示范政策。

宝城期货营业部信息

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