20210218-宝城期货-宏观策略早报_19页_939kb

研究创造价值总结

核心内容

本报告为宝城期货金融研究所发布的宏观策略早报，内容涵盖宏观数据速览、商品市场、财经新闻、债券市场、汇市动态、股票市场以及宝城期货各地营业部信息，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考。

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主要观点

宏观经济数据

• 2020年12月：全社会用电量累计同比为3.10%，工业增加值当月同比为7.30%，固定资产投资累计同比为2.90%。
• 2021年1月：M2同比为9.40%，M1同比为14.70%，PPI同比为0.30%，CPI同比为-0.30%。
• 财新PMI：2021年1月，服务业PMI为52.00，制造业PMI为51.50，非制造业PMI为52.40，均显示经济温和复苏迹象。
• GDP：2020年12月，GDP当季同比为6.50%，显示经济持续增长。

金融市场动态

期货市场

• 金属市场：LME铜库存增加，铝、锌、镍库存减少，锡库存增加，显示金属市场波动较大。
• 能源化工：国际油价上涨，美油和布油分别上涨2.78%和2.37%，主要因美国极寒天气影响供应。
• 农产品市场：原糖、棉花期货上涨，可可、小麦期货下跌，显示市场对供需变化的反应。

债券市场

• 国债期货：2月10日国债期货全线收跌，10年期主力合约跌0.22%。
• 信用债市场：部分信用债价格波动明显，如“17云工投MTN002”下跌20%。
• 债券发行与到期：2月18日有多只债券招标、上市及还本付息，显示市场活跃。

汇市

• 美元指数：2月10日美元指数上涨0.35%，2月17日下跌0.01%。
• 人民币汇率：2月10日人民币兑美元中间价调升142个基点，创2018年6月以来新高；2月17日离岸人民币兑美元下跌90个基点。
• 非美货币：欧元、英镑、澳元、日元等非美货币多数下跌，显示美元走强。

股票市场

• 港股：恒指上涨1.1%，内险股表现突出，中国太保、中国太保均涨超7%；蓝筹股整体走强，瑞声科技、中国中车分别上涨7.11%和8.26%。
• 美股：道指上涨0.29%，纳指下跌0.58%，标普500下跌0.17%，显示市场分化。
• A股：预计牛年首个交易日将有“开门红”行情，关注食品饮料、化工、银行、医药、有色、家居等行业。

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关键信息

宏观政策

• 流动性管理：央行公开市场操作到期回笼规模较大，资金面或保持紧平衡。
• 美联储政策：重申宽松政策将持续，通胀预期升温，尚未满足缩减QE的条件。

产业动态

• 国资监管：全国省级经营性国有资产集中统一监管比例超91%，多地推进数字化监管。
• 房地产调控：住建部强调如出现局部量价上涨苗头，将迅速采取调控措施。
• 专项债券：多地强调专项债券需用于有收益的项目，不得用于无收益项目。

债券市场

• 信用债：部分信用债价格波动较大，如海航资本、永煤控股等出现违约或调整。
• ESG债券：高盛计划发行更多ESG债券，推动可持续融资发展。

其他市场动态

• 国际油价：受美国极寒天气影响，油价上涨，但未来供给端不确定性较大。
• 人民币汇率：受美元走强影响，人民币兑美元汇率波动明显。
• 股市机会：关注顺周期品种、低估值股票及港股投资机会。

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今日提示

• 债券招标：2月18日有6只债券招标，涉及国开债、地方债等。
• 债券上市：2月18日有158只债券上市，包括多只信用债。
• 债券还本付息：有324只债券还本付息，显示市场活跃。
• 债券缴款：有8只债券缴款，涉及国开债和农发债等。

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宝城期货营业部信息

• 各地营业部地址与联系电话已列出，方便客户联系与咨询。

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• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
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