投中统计_2019年5月中国VCPE市场数据报告_22页_1mb

2019年5月中国VC/PE市场数据报告总结

核心内容概览

2019年5月，中国VC/PE市场整体呈现募资与交易双降趋势，市场信心不足，资本寒冬持续影响行业。尽管融资规模有所回升，但市场活跃度明显下降，主要受到经济环境、政策调整、国际贸易形势等多重因素影响。

募资情况

基金募资规模紧缩

• 募资数量：5月开始募集的基金数量为38支，目标募资规模仅66.30亿美元，同比下降91.44%。
• 平均单支目标规模：仅1.74亿美元，显示市场对新基金的预期大幅降低。
• 完成募集基金：5月完成募集基金共32支，募集总规模55.05亿美元，同比下降23.54%。

重点基金案例

• 青岛科技创新母基金：设立500亿规模，首期120亿元，由山东省、青岛市及社会出资构成。
• 长三角协同优势产业基金：首期第一阶段募资约77亿元，由上海际集团、太平洋保险、安徽省投资集团等共同发起。

创投市场表现

交易数量及规模触底

• 融资案例数量：225起，同比下降63.05%。
• 融资总规模：21.37亿美元，同比下降77.9%。
• 融资均值：949.88万美元，同比下降40.29%。
• 大额交易：仅1起达到亿美元级别。

融资轮次分布

• A轮：占比28%，融资案例63起。
• 天使轮：占比21.78%，融资案例49起。
• C+轮：仅4起，平均单笔融资达2918.5万美元。

行业融资热点

融资数量Top1：互联网（46起）

融资规模Top1：IT及信息化（5.16亿美元）

融资均值Top1：汽车行业（2471.8万美元）

表现亮眼领域

• 医疗健康：4起融资交易进入规模Top10，诺辉健康完成6600万美元C轮融资，康宁杰瑞完成约6000万美元B轮融资。
• 汽车行业：拜腾、蔚来、优信等项目获得大额融资，其中蔚来获得亦庄国投100亿元人民币战略投资。

私募股权投资市场

活跃度降幅显著

• 融资案例数量：119起，同比下降32%。
• 融资总规模：67.39亿美元，同比上涨37.2%。
• 融资均值：4303.81万美元，同比上涨101.77%。
• 大额交易：19起亿美元级别交易，融资规模达43.14亿美元，占总规模的64.02%。

融资轮次分布

• 战略融资：占比78.15%，融资案例93起，融资总规模45.73亿美元。
• D轮及以后：融资均值达亿美元级别，显示头部项目持续吸引投资。

分行业融资情况

• 融资数量Top1：制造业（20起）
• 融资规模Top1：汽车行业（19.42亿美元）
• 融资均值Top1：运输物流（3.24亿美元）

政策动态

• 5月28日政策重点：国务院发布《关于推进国家级经济技术开发区创新提升打造改革开放新高地的意见》。
• 政策内容：
  • 支持国家级经开区引入民营资本和外国投资者。
  • 鼓励开发特色产业园，优化投资环境。
  • 加强产业生态布局，优先布局国家重大产业项目。
  • 强化政府投资基金作用，支持循环化改造及环境优化项目。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • 开始募集基金：新成立或进入募资阶段的基金。
  • 完成募集基金：宣布募集完成的基金。
  • 创业投资（VC）：种子轮至C轮（包括C+轮）。
  • 私募股权投资（PE）：D轮及以后。
  • 融资规模：以公开披露金额为准，未公开部分进行估算。
• 汇率换算：所有金额统一按募资或投资当日汇率换算为美元。

投中研究院简介

• 成立时间：2005年。
• 总部地址：北京市东城区东直门南大街11号中汇广场A座7层。
• 主营业务：
  • 媒体平台（投中网）。
  • 研究咨询。
  • 金融数据服务。
  • 会议活动组织。
• 使命：解决私募股权投资行业信息不对称问题，提供全链条信息资源与专业化整合服务。

总结

2019年5月，中国VC/PE市场面临募资难与交易冷的双重压力，但部分头部项目仍能吸引大额投资，尤其是汽车行业和医疗健康领域。政策层面支持国家级经开区发展，为行业注入一定信心。整体市场仍处于调整期，未来需关注政策引导与行业复苏信号。