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华龙期货铁矿石投资分析报告总结

核心内容概述

本报告由华龙期货投资咨询部发布，主要分析铁矿石市场近期走势及未来趋势，结合供需基本面与市场操作策略，为投资者提供参考。

一、投资咨询信息

• 机构名称：华龙期货投资咨询部
• 投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号
• 研究员：魏云（黑色板块）
• 期货从业资格证号：F3024460
• 投资咨询资格证号：Z0013724
• 联系方式：
  • 电话：17752110915
  • 邮箱：497976013@qq.com
• 报告日期：2026年6月8日星期一

二、行情回顾

• 铁矿 2609 合约：上周下跌 2.11%，当前价格为 768.0 元/吨。
• 期货价格走势：图表显示近期价格波动较小，整体呈现震荡趋势。
• 现货价格：天津港 PB 粉现货价格在 2026 年 6 月为 810 元/吨，相比 2025 年同期有所下降。

三、持仓分析

• 期货席位净持仓：
  • 2026-05-07：前五名合计 35,000，前十名合计 50,000，前二十名合计 5,000，结算价为 81,000。
  • 2026-05-15：前五名合计 50,000，前十名合计 60,000，前二十名合计 15,000，结算价为 82,000。
  • 2026-05-25：前五名合计 45,000，前十名合计 55,000，前二十名合计 10,000，结算价为 79,000。
  • 2026-06-02：前五名合计 20,000，前十名合计 15,000，前二十名合计 -15,000，结算价为 77,000。

四、重要市场信息

• 中国制造业 PMI：5 月份为 50.0%，环比下降 0.3 个百分点，位于临界点。
• 美国非农就业数据：5 月新增 17.2 万人，是市场预期的两倍，较 4 月初值 11.5 万人大幅提升。
• 地方债发行：1-5 月累计发行 47218.97 亿元，其中新增专项债 14938.86 亿元。
• 中钢协数据：
  • 5 月下旬，重点统计钢铁企业粗钢平均日产 200.6 万吨，环比下降 4.3%。
  • 钢材库存量 1583 万吨，环比上一旬下降 15.7%，比上月同旬增长 2.6%。

五、供应端情况

• 铁矿石进口量：
  • 截至 2026 年 4 月，铁矿砂及精矿进口量为 10,385 万吨，环比减少 89 万吨。
  • 进口均价为 100.1 美元/吨，环比增加 0.52 美元/吨。
• 发运量：
  • 澳大利亚：截至 2026 年 5 月，发运量为 6,624.6 万吨，环比增加 442.3 万吨。
  • 巴西：发运量为 2,254.2 万吨，环比减少 165.6 万吨。

六、需求端情况

• 247 家钢厂高炉开工率：83.94%，环比减少 0.20%，同比增加 0.38%。
• 钢厂盈利率：59.31%，环比减少 3.03%。
• 日均铁水产量：240.72 万吨，环比减少 0.28 万吨。
• 减产检修情况：
  • 5 月份共 30 家企业减产检修，环比减少 3 家。
  • 影响铁水产量 16.25 万吨，环比减少 40.59%。
  • 影响粗钢产量 40.95 万吨，环比减少 25.71%。
  • 影响建筑钢材产量 124.53 万吨，环比减少 12.67%。
• 港口库存：
  • 全国 45 个港口进口铁矿库存总量 16481.11 万吨，环比增加 85.01 万吨。
  • 日均疏港量 321.60 万吨，环比减少 0.65 万吨。
  • 在港船舶数量 118 条，环比增加 4 条。

七、基本面分析

• 铁矿石发运量：近期全球铁矿石发运量环比回落，但处于近三年同期高位。
• 港口库存：有所累库，表明供应端压力仍存。
• 需求端：铁水产量维持在 240 吨/周 的高位，显示需求稳定。
• 综合判断：铁矿石预计以震荡为主。

八、操作策略

• 单边操作：观望
• 套利操作：观望
• 期权操作：观望

九、投资评级

• 投资评级：★（表示谨慎乐观）

十、免责声明

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。
• 操作建议为研究人员分析得出，仅供投资者参考，据此入市风险自负。
• 报告不构成投资、法律、会计或税务建议，不视为客户关系。
• 报告著作权归华龙期货股份有限公司所有，未经许可不得复制或传播。

十一、联系我们

注：本报告仅为信息参考，不构成投资决策依据。